Oro Previsión del Precio: El XAU/USD cotiza con cautela mientras la política de la Fed cobra protagonismo
- El precio del Oro cotiza con cautela en torno a 4.000$ ante la proximidad de la política monetaria de la Fed.
- Se espera que la Fed mantenga estables los tipos de interés el miércoles.
- Una fuerte recuperación del Dólar estadounidense y los problemas en Oriente Medio siguen manteniendo el precio del Oro bajo presión.
El Oro muestra un comportamiento moderado en torno a 4.000$ en la sesión de apertura del martes, mientras los mercados financieros desplazan su atención al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles.
Se prevé que la Fed mantenga los tipos sin cambios, mientras RBC apunta a un endurecimiento gradual hasta 2027
Los analistas del Royal Bank of Canada esperan que la Fed mantenga sin cambios su política en la reunión de esta semana, y señalan que "se espera que la Reserva Federal … mantenga sin cambios el rango objetivo de los fondos federales el miércoles, después de subir los tipos por primera vez desde 2023 en septiembre."
Aunque el movimiento de septiembre marcó la reanudación del endurecimiento, RBC señala que "los miembros del FOMC siguen indicando que habrá más subidas, pero los comentarios posteriores a la última decisión sugieren un enfoque gradual." En cuanto a la trayectoria prevista, el banco reitera que "esperamos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos antes de finales del primer trimestre de 2027."
Mientras tanto, varios factores, incluidas las tensiones en el Golfo y una fuerte recuperación del Dólar estadounidense, mantienen al metal amarillo bajo presión.
Según TD Securities, la reciente "combinación de una disminución del apetito por el riesgo en medio de una venta masiva de valores tecnológicos, la caída del Oro al contado y los repuntes de los precios del complejo petrolero impulsados por factores geopolíticos" ha llevado a los gestores de fondos a "reducir agresivamente su exposición al metal amarillo." La firma añade que "la preocupación de que la actividad militar cinética en la región del Golfo Pérsico pueda intensificarse en un futuro no muy lejano debería seguir manteniendo al Oro y la plata bajo presión vendedora," reforzando un contexto cauteloso a corto plazo para el posicionamiento en metales preciosos.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, mantiene ganancias de dos días ligeramente por encima de 102.00. Técnicamente, un Dólar estadounidense más fuerte hace que el precio del Oro sea una apuesta desfavorable en términos de riesgo-recompensa para los inversores.
Esta semana, los inversores también prestarán mucha atención al Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del tercer trimestre y al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre, cuya publicación está prevista para el jueves.
Se prevé que el crecimiento de EE.UU. se mantenga resistente ante la inminente publicación de los datos del PIB y la inflación del tercer trimestre
Según TD Securities, se espera que los próximos datos de actividad de EE.UU. subrayen que la economía "probablemente mostrará una resistencia capaz de soportar un mayor endurecimiento". El banco anticipa que "el PIB del tercer trimestre mostrará un sólido crecimiento subyacente, los precios del PCE reflejarán una inflación elevada y el ECI registrará un crecimiento salarial manejable", lo que apunta a un trasfondo macroeconómico todavía firme a pesar del endurecimiento de las condiciones financieras. En cuanto a las cifras generales de crecimiento, TD Securities señala que "el crecimiento del PIB repuntó en el tercer trimestre hasta el 2.5%, desde el 2.2% anterior, mientras la actividad subyacente se mantuvo sólida", en términos generales en línea con otras proyecciones que destacan un consumo y una inversión sólidos, incluso cuando algunos componentes, como las exportaciones netas y los inventarios, actúan como lastres moderados.
Análisis técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.006,06$, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 4.066,71$. La acción del precio continúa retrocediendo desde los máximos recientes, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 35.01 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, lo que sugiere una presión bajista persistente en lugar de un impulso de recuperación inmediato.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 9 días en 4.066,71$, que limita cualquier intento de rebote y actúa como el primer obstáculo para un rebote correctivo más significativo. A la baja, el mínimo del 30 de junio en 3.941,76$ es el nivel clave de soporte. Una ruptura decisiva por debajo de 3.941,76$ podría dar lugar a un nuevo tramo bajista.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
