Los datos de inflación de EE.UU. para el mes de septiembre sacudirán los mercados

Después de dos días de movimientos erráticos en los activos principales, los mercados se aprestan a conocer los datos de inflación minorista de septiembre en Estados Unidos.

Al respecto, los pronósticos apuntan a un ligero aumento del costo de vida el mes pasado, tanto en la medición general, del 3.4% al 3.6% interanual, como en la medición subyacente, que excluye alimentos y energía, que quedaría en el 2.5%, frente al 2.4% de agosto.

Las cifras moverán al Dólar, que se mantiene firme en todos los frentes en las horas previas a los informes. El Euro, la moneda de referencia en el mercado de divisas, se mueve en forma serena no muy lejos de 1.1200, a la espera de las noticias, seguido de la libra esterlina, que se muestra algo más sólida en torno a 1.3250.

El Yen, con sus típicas oscilaciones, no ha logrado recuperarse el martes, pese a que por momentos parecía listo para apuntar a 157.00. Las versiones de una intervención oficial sobre el tipo de cambio en Japón se mantienen, y se intensifican en estas horas.

La onza de Oro tampoco pudo ganar posiciones en forma decisiva en las últimas sesiones, y se mantiene presionada por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas tanto a 5 como a 10 años superan el 5%.

¿Esta debilidad de las monedas principales y el Dólar puede revertirse ante una cifra de inflación que no quede tan arriba, o que finalmente quede sin cambios respecto a agosto? Es probable. La reacción de los mercados suele ser la opuesta a su comportamiento en las horas previas a los informes importantes.

Si la inflación no crece, la Fed tendrá un motivo menos para aumentar la tasa de interés, y los mercados uno más para festejar. De todas formas, las probabilidades están del lado de una Fed sin cambios en octubre, con una chance mayor de aumento en diciembre.

En buena parte, todo esto dependerá de lo que ocurra con el Petróleo, que fue el generador de inflación en los últimos meses, con sus máximos de varios años, y su estabilidad actual por encima de los 90 dólares. En la sesión del martes, los futuros del WTI volvieron a crecer, y lucen preparados para apuntar a los 100 dólares nuevamente.

La inminencia de las elecciones de medio término en Estados Unidos le agrega un condimento adicional al escenario actual. Si la elección no favorece al gobierno, y pierde el control del Congreso, es probable que el conflicto en Medio Oriente entre en una etapa de definiciones, y el petróleo caiga de manera más sustentable.

Por todo esto, las cifras que se conocerán este miércoles son trascendentes. La impresión, para quien suscribe, es que el Dólar tiene bastante para perder en la fecha. Y los índices bursátiles tienen mucho por ganar. La bolsa de Nueva York merece un análisis aparte de todo. La influencia de los papeles de empresas vinculadas a inteligencia artificial es demasiado grande, y cualquier traspié cambiará el ánimo de los inversores. Descontando que esto ocurrirá, la pregunta es si pasará antes o después de las elecciones.

El Euro cotiza a 1.1295 frente al Dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1255 y 1.1230; las resistencias, en tanto, son 1.1240 y 1.1275.

El Yen cotiza a 158.45 ante el Dólar, con tendencia alcista del gráfico de 4 horas, siendo las próximas resistencias las zonas de 158.75 y 159.05; en cambio, los soportes se encuentran en 158.20, 157.75 y 157.20.

La onza de Oro cotiza a 4142 dólares, con próximas resistencias en 4180 y 4225 dólares, y soportes en 4110 y 4060 dólares, en un contexto bajista del gráfico de 4 horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.