La SMA de 200 días se recupera brevemente, pero el Oro retrocede antes del siguiente movimiento al alza

El Oro lucha en torno al nivel de 4.500$ en Asia el jueves después de alcanzar el nivel más alto en 11 semanas en 4.528$ en las primeras operaciones.   

El sesgo alcista del Oro sigue intacto antes de los datos de empleo de EE.UU.

El Oro renovó máximos de dos meses por encima de 4.500$ cuando los operadores asiáticos regresaron a sus puestos y reaccionaron positivamente al plan de rescate del Tesoro de los Estados Unidos (EE.UU.) anunciado el miércoles, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo se dispararan y sacudieran los mercados de bonos.

El Tesoro de EE.UU. anunció que duplicará el tamaño de las recompras de títulos de deuda del Tesoro a 10 a 30 años hasta al menos 4.000 millones$ por operación.

El aumento respecto a las recompras de 2.000 millones$ previstas anteriormente se aplicará al tramo de 10 a 20 años y al tramo de 20 a 30 años, y estará en vigor del 9 de septiembre al 4 de noviembre, dijo el departamento en un comunicado.

El anuncio ofreció un alivio muy necesario a los mercados globales, empujando a la baja con fuerza los rendimientos y el Dólar estadounidense (USD), al tiempo que proporcionó un nuevo impulso a los activos sin rendimiento como el Oro.

Sin embargo, el repunte del Oro se revirtió rápidamente, y el metal cae más de un 0.50% al momento de escribir estas líneas, mientras el USD frena su caída nocturna, recibiendo apoyo de las minutas de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal (Fed) y del estancamiento entre EE.UU. e Irán.

Las minutas mostraron una creciente preocupación por la persistencia de la inflación. Varios responsables de política monetaria estaban abiertos a subir las tasas de interés, mientras que muchos dijeron que podría ser necesario un alza de tasas si la inflación no vuelve hacia el objetivo del 2% de la Fed. 

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó en una publicación en Truth Social el jueves con que EE.UU. lanzará la "operación económica más aplastante jamás emprendida contra cualquier país", declarando una guerra económica y un aislamiento a una "escala sin precedentes" contra Irán.

Llamar a la campaña un "Día D económico", Trump instó a los aliados de EE.UU. a unirse a los esfuerzos para aislar a Irán. A pesar de la nueva advertencia de EE.UU. y de las esperanzas menguantes de la reapertura del Estrecho de Ormuz, los precios del Petróleo siguen en una fase de consolidación al alza.

De cara al futuro, los operadores esperan la publicación de los datos de las Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la salud del mercado laboral, tras el fiasco de las Nóminas no Agrícolas de julio. Los comentarios de la Fed y los titulares geopolíticos también seguirán en juego.

Solo una subida convincente en los precios del Petróleo y/ o un cambio en el sentimiento de línea dura en torno a la Fed podría anular la perspectiva alcista a corto plazo para el Oro.

Análisis Técnico del precio del Oro: gráfico diario

En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.495,76$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que los precios al contado se mantienen por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 días, agrupadas entre aproximadamente 4.164$ y 4.380$, reforzando un tono de soporte. Sin embargo, la SMA de 200 días en 4.512,34$ se sitúa justo por encima como resistencia inmediata, lo que sugiere un posible techo para nuevas ganancias a menos que se recupere de forma decisiva, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 65 sugiere un impulso alcista firme, aunque aún no extremo.

A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 100 días cerca de 4.380,25$, seguido por la SMA de 21 días en 4.240,40$ y luego la SMA de 50 días en 4.164,36$, que en conjunto definen una amplia banda de demanda que podría atraer compras en las caídas en caso de un retroceso. Al alza, una ruptura clara por encima de la resistencia de la SMA de 200 días en 4.512,34$ abriría la puerta a una continuación del avance, manteniendo intacto el sesgo alcista y poniendo el foco en niveles psicológicos más altos por encima de la región de 4.500$.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

El sentimiento sobre el Oro mejora mientras el apoyo del Tesoro de EE.UU. y los riesgos de estanflación impulsan la demanda

Según TD Securities, el complejo de metales preciosos muestra un "renovado impulso alcista" a medida que los desarrollos de política y los cambios en los flujos de los inversores reavivan el interés por el oro. El banco señala que el anuncio de que el Tesoro de EE.UU. está aumentando el tamaño de las "operaciones de recompra de apoyo a la liquidez" ha "dado un impulso de vida a los metales", reforzando en particular el atractivo del lingote.

Para el oro, TD Securities destaca que la "acumulación en ETFs también se ha reactivado", y que la reciente "racha de salidas diarias de los ETFs chinos" ahora "ha terminado con un retorno a las entradas". Aunque la "fuerte demanda ha perdido fuerza en los últimos días", los estrategas sostienen que estos flujos "podrían regresar rápidamente en medio del apoyo de liquidez del Tesoro, una Fed dispuesta a mirar más allá de un shock energético y una narrativa creciente de estanflación, lo que en última instancia debería traducirse en tasas reales más bajas".