El Oro apunta a 4.500$ mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se desploman
- El metal brillante alcanza nuevos máximos desde el 4 de junio mientras el Dólar estadounidense pierde impulso y los rendimientos del Tesoro se relajan.
- Los operadores esperan las actas del FOMC para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de tipos de interés de la Fed.
- El XAU/USD recupera la SMA de 100 días mientras los indicadores de impulso siguen siendo constructivos.
El Oro (XAU/USD) repunta el miércoles mientras un Dólar estadounidense (USD) más débil y un fuerte retroceso en los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudan al metal a romper por encima de su rango de negociación de la última semana y subir a su nivel más alto desde el 4 de junio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.490$, con una subida de más del 3.5% en el día.
El rendimiento de referencia estadounidense a 10 años cae más de 5 puntos básicos (pbs) y el rendimiento a 30 años baja casi 9 pbs después de que el Tesoro de EE.UU. anunciara que aumentará el tamaño de sus recompras de apoyo a la liquidez para los valores públicos con vencimientos más largos.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza cerca de 98.80, con una caída del 0.87% en el día y tocando su nivel más bajo desde el 29 de mayo.
Un Dólar estadounidense más débil hace que el Oro sea más barato para los compradores que usan otras divisas, mientras que la caída de los rendimientos del Tesoro reduce el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento.
De cara al futuro, la dirección a corto plazo del Oro depende de las señales de la Reserva Federal (Fed) y de los acontecimientos en Oriente Medio en medio de un escaso calendario económico estadounidense.
Las actas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), previstas para las 18:00 GMT, serán seguidas de cerca, ya que persiste la incertidumbre sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed.
Desde la reunión de julio, los datos del mercado laboral y de inflación más débiles de lo esperado han reducido la probabilidad de una subida de tasas de interés en la próxima reunión. Posteriormente, los operadores han recortado la probabilidad de una subida en septiembre hasta solo el 32%, según la herramienta CME FedWatch.
"Los recientes datos económicos estadounidenses más débiles han reducido la probabilidad de un endurecimiento adicional, aliviando un importante obstáculo para el metal amarillo. El Oro también se está beneficiando de las preocupaciones sobre el aumento de la deuda pública estadounidense, la renovada demanda de los inversores y una mayor compra por parte de los bancos centrales, especialmente de China," dijo Antreas Themistokleous, especialista en contenido de trading de Exness.
Sin embargo, el shock energético derivado de la guerra en Oriente Medio mantiene los riesgos de inflación inclinados al alza, respaldando las expectativas de que la Fed eventualmente pueda necesitar subir las tasas de interés y ensombreciendo las perspectivas sobre si la reciente recuperación del Oro puede sostenerse.
Análisis Técnico: El XAU/USD recupera la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo al extenderse por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.381$. El impulso sigue siendo constructivo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 63 manteniéndose en territorio positivo mientras el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por encima de cero, lo que sugiere que los compradores conservan el control a pesar de señales de una moderación en la fuerza alcista.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la banda superior de Bollinger en 4.528$, donde los avances recientes podrían empezar a enfrentar toma de beneficios. A la baja, el soporte inmediato aparece en la media móvil de 100 días en 4.381$, seguido por la banda media de Bollinger alrededor de 4.222$.
Un retroceso más profundo expondría un suelo horizontal más sólido en 4.000$, antes de la banda inferior de Bollinger cerca de 3.916$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Conozca más.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
