Fed vs BCE: La brecha de los tipos de interés añade presión al EUR/USD
La inflación anual de la Eurozona subió al 3.8% en septiembre desde el 3.2% de agosto, el nivel más alto de los últimos meses. Los precios de la energía aumentaron un 18.9% interanual, mientras que la inflación de los servicios se situó en el 3.2%.
El IPC de EE.UU. se aceleró al 3.7% en septiembre desde el 3.4% de agosto. El índice de energía subió un 5.2% en el mes, con los precios de la gasolina al alza un 9.1%. El IPC subyacente se situó en el 2.6%.
Las negociaciones presupuestarias han comenzado en el parlamento francés, pero sin una mayoría gobernante estable y con la crisis política prolongándose, el EUR/USD podría caer hasta 1.05 en el peor de los casos. UBS prevé que el EUR/USD se recuperará hasta 1.16 a finales de año.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido por encima del 5.30%, otorgando al dólar una ventaja significativa en términos de rendimiento. Los activos denominados en dólares siguen siendo más atractivos que los activos europeos, lo que respalda las entradas de capital hacia EE.UU.
El conflicto en Oriente Medio sigue siendo la mayor fuente de incertidumbre, respaldando la inflación energética y la demanda del dólar estadounidense como moneda refugio.
El EUR/USD está bajo una triple presión por una Fed de línea dura, la crisis fiscal de Francia y los riesgos geopolíticos. El BCE parece más cauteloso que la Fed, ampliando el diferencial de tasas de interés a favor del dólar. Los eventos clave de esta semana son la reunión de la Fed del 27–28 de octubre y la reunión del BCE del 28–29 de octubre.
Análisis técnico del EUR/USD
En el gráfico de 4 horas, el EUR/USD sigue en una tendencia bajista, dentro de la cual el mercado completó otra ola bajista en torno a 1.1112. El posterior movimiento alcista permitió al par recuperarse hacia la resistencia en 1.1270. Actualmente se está formando un rango de consolidación por debajo de este nivel. La subida se considera una ola correctiva dentro de la tendencia bajista principal. Se espera que la corrección termine, seguida de otro movimiento bajista hacia 1.1178. Una ruptura por debajo de este soporte abriría el camino hacia 1.1083 y luego 1.0888. Un escenario alternativo prevé una ruptura por encima de la resistencia en 1.1270, con la corrección continuando hacia 1.1379. El indicador MACD se encuentra en territorio positivo, aunque el impulso alcista podría debilitarse.
En el gráfico de 1 hora, se está desarrollando una estructura correctiva local tras la finalización del movimiento alcista desde 1.1112 hacia la resistencia en 1.1270. Actualmente el mercado se está consolidando por debajo de 1.1236. Durante la próxima sesión de negociación, se espera que la subida correctiva termine, seguida de un descenso hacia 1.1178. Una ruptura por debajo de este nivel abriría el camino hacia 1.1130 y luego 1.1096. El oscilador Estocástico se encuentra en territorio de sobrecompra, con su línea de señal girando a la baja, lo que indica que la corrección actual podría estar acercándose a su fin. El escenario prioritario para hoy sigue siendo un descenso después de que se forme un máximo local por debajo de la resistencia en 1.1236. La confirmación llegaría con un cierre por debajo del soporte intradía más cercano, seguido de una mayor presión vendedora hacia los objetivos mencionados.
Conclusión
El EUR/USD sigue bajo una triple presión por una Fed de línea dura, la crisis fiscal de Francia y los riesgos geopolíticos, con el creciente diferencial de tipos de interés favoreciendo al dólar. La inflación de la Eurozona subió al 3.8% en septiembre, mientras que el IPC de EE.UU. se aceleró al 3.7%, pero la postura más cautelosa del BCE en comparación con la Fed sigue pesando sobre el euro. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años por encima del 5.30% aumenta el atractivo del dólar y respalda las entradas de capital hacia EE.UU. Las próximas reuniones de la Fed y del BCE serán los catalizadores clave, con el par vulnerable a nuevas caídas si la corrección termina. Técnicamente, la estructura bajista sigue intacta, con una caída hacia 1.1178, 1.1083 y potencialmente 1.0888 probable si se rompe el soporte. Una ruptura por encima de 1.1270 extendería la corrección hacia 1.1379, pero la tendencia más amplia sigue siendo bajista.
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