El Yen se encuentra atrapado entre la Fed y el BoJ

A 15 de octubre de 2026, el USD/JPY se encuentra atrapado entre dos fuerzas clave: el riesgo de intervención por parte de las autoridades japonesas y las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU.

El principal factor fundamental es la amenaza directa de intervención por parte de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. El ministro de Finanzas de Japón dijo que Tokio y Washington han mantenido una postura unida desde su intervención conjunta en julio y están preparados para actuar de nuevo sin dudarlo si fuera necesario. Esta declaración se produjo cuando el USD/JPY cayó tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. antes de comenzar a recuperarse. El mercado considera el nivel de 160.00 como una línea roja, por lo que acercarse a él desencadena automáticamente recogida de beneficios y fortalecimiento del yen.

A pesar de que el IPC de EE.UU. subió al 3.7% en septiembre, por encima de las previsiones, el mercado no espera una subida inmediata de tasas en la reunión de octubre. La probabilidad de un movimiento de este tipo se estima en torno al 40% o menos, ya que los funcionarios de la Fed han dejado claro que no hay necesidad de apresurarse.

El BoJ se opone a otra subida de tasas en su reunión de octubre. Al mismo tiempo, los mercados están valorando una alta probabilidad de una subida de tasas en diciembre, de alrededor del 88–90%.

La retórica agresiva de Japón está impidiendo que el USD/JPY suba por encima de 159.00, mientras que las bajas expectativas de una subida de tasas de la Fed en octubre están evitando que el yen se fortalezca mucho más. La atención de hoy se centra en los datos del IPP de EE.UU., que podrían dar impulso al par.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de 4h, el USD/JPY alcanzó la resistencia en 158.91 tras la formación de una estructura de onda ascendente, después de lo cual comenzó un descenso correctivo. El precio regresó al nivel clave de 157.57, que anteriormente actuó como centro de consolidación y ahora se considera el principal soporte. La estructura actual sigue ofreciendo las condiciones para una reanudación del movimiento alcista, siempre que este nivel se mantenga.

Hoy, se espera que la corrección en torno a 157.57 se complete, seguida de una nueva onda alcista hacia la resistencia en 158.28. Un cierre por encima de este nivel abriría el camino para un nuevo test de 158.91 y un movimiento adicional hacia 160.06. El indicador MACD se encuentra en territorio positivo, pero el histograma en contracción sugiere un debilitamiento del impulso alcista, por lo que aún se necesita confirmación de un giro.

El gráfico de una hora muestra una corrección a la baja después de que el par alcanzara la resistencia en 158.91. El precio ha probado el soporte en 157.57 y muestra señales tempranas de recuperación. El escenario principal prevé la formación de una onda alcista local, con un objetivo inicial en 158.28.

El oscilador Estocástico ha salido del territorio de sobreventa, con sus líneas de señal girando al alza, lo que respalda la probabilidad de ganancias a corto plazo. Al mismo tiempo, una consolidación por debajo de 157.57 invalidaría el escenario principal y crearía las condiciones para un nuevo descenso hacia el soporte en 157.24 y luego 156.47. Mientras no se rompa el soporte clave, la prioridad sigue siendo una reanudación del movimiento alcista hacia 158.91, con margen para 160.06 durante el próximo impulso alcista.

Conclusión

El USD/JPY sigue atrapado entre dos fuerzas dominantes: la amenaza de intervención japonesa, que limita las ganancias cerca de la línea roja de 160.00, y las expectativas de tasas de la Fed, que limitan el potencial alcista del yen. A pesar de un IPC de EE.UU. más fuerte de lo esperado, los mercados ven una probabilidad de alrededor del 40% o menos de una subida de tasas de la Fed en octubre, mientras que el BoJ se opone a otra subida de tasas en octubre y los mercados esperan una en diciembre. La retórica de línea dura de Japón sobre la intervención mantiene al par por debajo de 159.00, mientras que los datos del IPP de EE.UU. previstos para hoy podrían aportar el próximo catalizador. Técnicamente, el par está probando el soporte clave en 157.57, con el escenario principal que prevé la finalización de la corrección seguida de un renovado movimiento hacia 158.28, 158.91 y potencialmente 160.06. Una ruptura por debajo de 157.57 invalidaría el escenario alcista principal y abriría el camino para un descenso hacia 157.24 y 156.47.