El plan de aranceles de Trump impulsa la recuperación del mercado bursátil de la Eurozona mientras el Dólar cae

El riesgo está presente al inicio de una nueva semana de operaciones. Las acciones suben en Europa y los rendimientos de los bonos han retrocedido en el Reino Unido y EE.UU., después de haber subido inicialmente. La política está impulsando los mercados una vez más. El sentimiento de riesgo ha sido impulsado por la noticia de que Donald Trump reducirá sus planes arancelarios una vez que asuma el cargo a finales de este mes. Aunque el presidente electo aún emprenderá un programa arancelario universal, estos se limitarán a importaciones cruciales específicas.

Las empresas de lujo francesas se benefician del cambio de opinión de Trump sobre los aranceles

Esto fue informado por la prensa estadounidense, y no sabemos exactamente cuáles serán estas importaciones cruciales específicas. Sin embargo, no es de extrañar que los inversores estén respirando aliviados, en los últimos meses Trump ha promocionado aranceles universales del 10-20% y hasta del 60% para China. El mercado de valores francés ha visto una reacción inmediata a esta noticia. El Cac sube casi un 2% el lunes, y está siendo liderado por Hermes, LVMH y Kering. Un bolso Birkin, una botella de Moet y zapatos Gucci no son importaciones críticas, por lo que el sector del lujo está teniendo una fuerte reacción a esta noticia. El sector del lujo francés estuvo bajo intensa presión en 2024. El precio de las acciones de LVMH cayó un 8% en los últimos 12 meses, mientras que el precio de las acciones de Kering bajó un 38%. La noticia de que el mercado estadounidense, que ha cobrado más importancia desde la desaceleración del consumo en China, probablemente estará abierto para los negocios en 2025 y más allá podría ver un período prolongado de recuperación para estas acciones. Esta es una buena noticia para las Granolas de Europa y para las posibilidades de Europa de ponerse al día con los índices estadounidenses.

Los sectores que aún pueden verse afectados por los aranceles incluyen las importaciones del sector tecnológico y de defensa. Las importaciones de productos básicos y de salud también podrían verse afectadas. China aún puede estar más expuesta a los planes arancelarios de Trump en comparación con Europa.

El Dólar cae mientras Trump golpea el comercio de Trump

El dólar está cayendo el lunes y ha caído a su ritmo más rápido desde 2023 debido al informe sobre los aranceles. El euro está recuperando terreno. Es una de las divisas de mejor desempeño en el espacio de divisas del G10 hasta ahora, y el EURUSD sube un 1,1%, ya que el dólar se vende de manera generalizada. El FX es una de las clases de activos más volátiles el lunes, ya que el mercado reduce su posición larga en dólares. Una presidencia de Trump que sigue un camino cauteloso en lo que respecta a los aranceles es mejor para la economía global. Dado que el dólar es un refugio seguro, una amenaza reducida de aranceles podría ver una venta prolongada del dólar. Sin embargo, el presidente electo Trump ha sido caprichoso en el pasado, por lo que el riesgo de titulares sigue siendo una preocupación para los inversores, incluso si parece que Trump ha suavizado su postura sobre los aranceles.

Los datos de precios alemanes podrían ver una reducción en las expectativas de recorte de tasas del BCE

La inflación alemana también está impulsando al euro. La inflación de diciembre subió más de lo esperado. La tasa anual subió al 2,6% desde el 2,2% en noviembre, y la tasa mensual subió un 0,4%. Las presiones inflacionarias permanecen en el bloque de la moneda, y el riesgo es que continúen creciendo ya que hay señales de que la economía está mejorando. En Alemania, el PMI del sector servicios fue más fuerte de lo esperado, incluso si el PMI compuesto aún está en territorio negativo. El PMI compuesto de la Eurozona en general también fue más fuerte de lo esperado en 49,6 frente a 49,5. Si el impulso de crecimiento puede mantenerse, entonces el PMI compuesto de la Eurozona podría estar en camino de regresar a territorio expansivo a finales de este mes.

A raíz de los datos de inflación alemanes, ha habido una ligera recalibración en las expectativas de recorte de tasas del BCE para este año. La perspectiva de un recorte de tasas en enero se ha reducido, y el mercado ahora espera que las tasas de interés sean del 1,92% en diciembre, el viernes era del 1,89%. Si esto continúa, entonces podríamos ver un piso para las expectativas de recorte de tasas en 2025 en el 2%.

El comercio de IA está de vuelta

Después de un comienzo inestable, el riesgo está de vuelta al inicio de esta semana. El mercado también está volviendo a sus favoritos de siempre, Nvidia es uno de los principales ganadores en el pre-mercado y sus acciones suben más del 2% el lunes. Las acciones tecnológicas están liderando el rally una vez más, después de que Microsoft dijera que comprometería 80 mil millones de dólares en capex para construir centros de datos de IA este año. La reciente venta masiva de acciones tecnológicas también ha eliminado parte de la espuma en el mercado que se acumuló el año pasado, lo que también puede atraer a los inversores que quieren una parte de la acción a un precio más barato.