El BoJ subió las tasas, pero sigue sin convencer

El JPY se debilita en todos los frentes

El JPY se debilitó en todos los frentes ayer, a pesar de que el BoJ subió las tasas como se esperaba. El banco elevó las tasas, pero el recuento de votos reveló que dos responsables de política monetaria del BoJ discreparon y se mostraron a favor de mantener las tasas sin cambios. El recuento de votos tendió a generar dudas sobre futuras subidas de tasas, ya que subrayó la dificultad del banco para seguir elevándolas. El mercado tuvo que reposicionarse, vendiendo JPY, a medida que se moderaban sus expectativas de línea dura. No obstante, seguimos considerando que el banco mantiene un sesgo de endurecimiento. El gobernador del BoJ, Ueda, adoptó un tono más de línea dura en su rueda de prensa, subrayando el compromiso del banco con el control de los precios en el objetivo del 2% del banco.

Las acciones estadounidenses suben

Las acciones estadounidenses subieron ayer, ya que se mantuvo la relajación de los precios del petróleo, aliviando en consecuencia también las preocupaciones del mercado por las presiones inflacionarias en la economía estadounidense. En otro frente, las acciones relacionadas con la IA recibieron apoyo ayer, con NVIDIA subiendo un 2.5%, dado también que Zuckerberg de Meta, Huang de Nvidia y Elon Musk se opusieron a la regulación de la IA. Por otro lado, OpenAI reveló seis informes más de comportamiento "inesperado o preocupante" de los modelos de IA, lo que permitió que se mantuvieran las preocupaciones del mercado. 

Los precios del petróleo corrigen a la baja

Los precios del petróleo cayeron ayer, ya que las preocupaciones del mercado por el lado de la oferta del mercado internacional del petróleo tendieron a aliviarse. Los operadores de petróleo esperan que las interrupciones del suministro saudí de petróleo sean limitadas, lo que permitió cierto alivio. Sin embargo, la situación sigue siendo muy frágil y nuevas tensiones podrían empujar los precios del petróleo al alza una vez más, mientras que una mayor relajación de las preocupaciones del mercado podría pesar sobre los precios del petróleo. 

El precio del oro sube ligeramente

El precio del oro subió ligeramente ayer, ya que el USD detuvo su trayectoria alcista en el mercado de divisas. A nivel fundamental, la relajación de las preocupaciones sobre la trayectoria de los precios del petróleo y su posterior efecto sobre las presiones inflacionarias permitió que el precio del oro subiera ligeramente. Si vemos una mayor debilidad del USD, podríamos ver a los alcistas del oro empujando aún más al alza el precio del metal precioso y viceversa.  

Otros aspectos destacados para hoy

Hoy conoceremos las ventas minoristas de agosto y la producción industrial de EE.UU. del mismo mes, mientras que la vicepresidenta de la Fed Bowman y el presidente de la Fed de Kansas Schmid hablarán . En la sesión asiática del lunes conoceremos desde China la decisión de tasas de interés del PBoC.

Gráficos a tener en cuenta

El USD/JPY se estabilizó ayer, pero reanudó su movimiento alcista en la sesión asiática de hoy. Adoptamos una perspectiva alcista para el par y tenemos intención de mantenerla mientras la línea de tendencia alcista que trazamos permanezca intacta. Sin embargo, el indicador RSI subió hasta 50, lo que implica que el mercado parece indeciso sobre la dirección del par. Si los alcistas siguen al mando del par, podríamos ver al USD/JPY romper la línea de 157.50 (R1) y empezar a apuntar al nivel de resistencia de 160.50 (R2). Si los bajistas recuperan el control del par, podríamos ver al USD/JPY romper inicialmente la mencionada línea de tendencia alcista en una primera señal de que el movimiento ascendente se ha interrumpido y continuar a la baja hasta romper la línea de 155.00 (S1) y empezar a apuntar al nivel de 152.10 (S2).

El Oro subió ligeramente ayer tras rebotar en la línea de soporte de 4275 (S1). En su movimiento alcista, el precio del metal precioso rompió la línea de tendencia bajista que lo guiaba, obligándonos a cambiar nuestra perspectiva bajista para el precio del Oro en favor de un sesgo de movimiento lateral. Si los bajistas toman el control, podríamos ver al precio del WTI caer por debajo de la línea de soporte de 4275 (S1), apuntando a la barrera de soporte de 3960 (S2). Para una perspectiva alcista, necesitaríamos que el precio del WTI rompiera claramente la línea de resistencia de 4550 (R1) y empezara a apuntar al nivel de resistencia de 4890 (R2).

Gráfico diario del USD/JPY

• Soporte: 155.00 (S1), 152.10 (S2), 149.40 (S3).
• Resistencia: 157.50 (R1), 160.50 (R2), 162.80 (R3). 

Gráfico diario del XAU/USD

• Soporte: 4275 (S1), 3960 (S2), 3600 (S3).
• Resistencia: 4550 (R1), 4890 (R2), 5245 (R3).