4.275$: El Oro se mueve sobre terreno inestable mientras la atención sigue centrada en el conflicto de Oriente Medio y la Fed
- El Oro registra un tibio rebote por encima de los 4.300$ a primera hora del martes, mientras comienza la reunión de la Fed.
- El Dólar estadounidense se sitúa en máximos semanales en medio del agravamiento del conflicto en Oriente Medio, el aumento de los precios del petróleo y las expectativas de línea dura en torno a la Fed.
- El Oro defiende por ahora la SMA clave de 50 días en 4.275$, mientras que el RSI continúa por debajo de 50.
El Oro recupera brevemente los 4.300$ a primera hora del martes, con la intención de aprovechar la tibia recuperación desde los mínimos de seis semanas cerca de los 4.250$. Los operadores vigilan el agravamiento del conflicto en Oriente Medio antes de la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que tendrá lugar más adelante.
El Oro sigue siendo vulnerable de cara a la reunión de la Fed
A pesar del último repunte, el Oro sigue siendo vulnerable a nuevas caídas en medio del aumento de las tensiones geopolíticas en el Golfo, las elevadas preocupaciones inflacionarias impulsadas por los precios del petróleo y las expectativas de línea dura en torno a las perspectivas de política monetaria de la Fed.
El lunes, "el grupo militante hutí respaldado por Irán en Yemen lanzó un nuevo ataque contra Arabia Saudí después de que Riad culpara a combatientes respaldados por Irán en Irak de un ataque contra el oleoducto de este a oeste del reino. Los Estados árabes del Golfo también pospusieron las conversaciones previstas con Irán", según Reuters.
La intensificación de las preocupaciones sobre una posible transformación de la guerra entre EE.UU. e Irán en un conflicto regional a gran escala en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios del petróleo continúan manteniendo respaldado al Dólar estadounidense (USD) cerca de máximos semanales frente a sus principales rivales. Esto, a su vez, sigue suponiendo un riesgo para la recuperación del Oro.
El Dólar también se beneficia de las dudas de los inversores sobre el rápido desarrollo y uso de la inteligencia artificial (IA), especialmente después de que destacadas figuras del sector pidieran ralentizar su desarrollo.
Además, una probabilidad del 92% de que la Fed suba las tasas esta semana, tras varias sorpresas al alza en el informe de inflación de agosto y unos datos extraordinarios de Nóminas no Agrícolas (NFP), sigue respaldando la reciente tendencia alcista del USD, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años superaron el nivel clave del 5% por primera vez desde 2023.
Los estrategas de Scotiabank observan que las recientes dinámicas del mercado justifican el tono firme del dólar de cara a la reunión del FOMC, señalando que "en los últimos años, la valoración de los swaps que indicaba un riesgo del 70% o superior de un movimiento de tasas de la Fed ha sido un indicador casi perfecto de un cambio de política, por lo que las ganancias del dólar en respuesta a la valoración de los swaps son comprensibles". Advierten, sin embargo, que "todavía existen algunos riesgos en torno a las perspectivas", con el balance de escenarios inclinado hacia la forma en que la Fed comunique sus próximos pasos. En su opinión, "una decisión sin cambios por parte de la Fed sería un shock para los mercados y claramente negativo para el USD", mientras que incluso una subida "moderada" "que no se comprometa claramente con movimientos adicionales probablemente también pesaría sobre el USD". En este contexto, Scotiabank considera que "el DXY tiene un precio bastante justo para el nivel actual de los diferenciales de la parte corta", y sostiene que "para que el DXY siga ganando—manteniéndose por encima del nivel de 100—necesitará el respaldo de un movimiento significativo en los diferenciales de rendimiento", añadiendo que "en este momento no está claro para nosotros que la Fed esté preparada para subir las tasas hasta ese punto".
Dicho esto, todas las miradas están ahora puestas en la visión de la Fed sobre futuras subidas de tasas, que se destacará en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos, considerando que una subida de tasas y las escasas palabras del presidente Kevin Warsh son un hecho.
Mientras tanto, los acontecimientos en Oriente Medio y los reajustes de posiciones podrían impulsar la evolución del precio del oro, dejando al metal precioso sujeto a la volatilidad.
Análisis técnico del precio del oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.310,80$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que se sitúa por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 100 días, mientras que se mantiene solo modestamente por encima de la SMA de 50 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en torno a 45, mantiene un tono ligeramente negativo, lo que sugiere que los vendedores conservan el control, a menos que el precio pueda recuperar las barreras superiores de las medias móviles.
Al alza, la resistencia inicial está alineada con la SMA de 100 días cerca de 4.329,01$, antes de un techo más fuerte en la SMA de 21 días alrededor de 4.450,09$, mientras que la SMA de 200 días cerca de 4.539,58$ forma una línea divisoria bajista más amplia. A la baja, la SMA de 50 días en 4.275,85$ ofrece el primer soporte; una ruptura clara por debajo de este nivel abriría la puerta a pérdidas correctivas más profundas hacia niveles horizontales previos que todavía no están en juego en el mapa actual de medias móviles.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Obtenga más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
