4.200$ sigue siendo un hueso duro de roer para los alcistas del Oro
- El Oro sigue luchando por encima de 4.200$, a pesar de una batería de datos chinos mejores de lo esperado.
- El Dólar estadounidense encuentra compradores en las caídas, a pesar del descenso de los rendimientos estadounidenses y de los precios del Petróleo, en medio de los disturbios civiles en Europa.
- El RSI diario sigue siendo bajista y la SMA de 21 días continúa frenando la recuperación del Oro.
El Oro lucha por mantener el repunte renovado y se mantiene por debajo de 4.200$ durante la sesión asiática del lunes. El metal precioso se debate entre las compras en las caídas del Dólar estadounidense (USD) y el renovado optimismo geopolítico, que ha llevado los precios del Petróleo a la baja.
¿Carece el Oro de convicción alcista?
A pesar de los nuevos intentos por reanudar la recuperación de la semana pasada desde los mínimos semanales de 4.074$, el Oro parece carecer de convicción alcista, ya que el USD recibe apoyo de la debilidad generalizada del Euro (EUR) en medio de los disturbios civiles que se extienden por la Unión Europea (UE).
El sábado, Francia vivió uno de los días de disturbios más violentos de los últimos años, con edificios públicos incendiados, cientos de tiendas destruidas y saqueadas y al menos 2.400 personas detenidas en ciudades de todo el país, según The Guardian.
Las protestas francesas se extendieron a Lisboa, Portugal, y Milán, Italia, a medida que se intensifican las tensiones por la vivienda y el coste de vida. La primera ministra italiana, Giorgia Meloni, afirmó que, aunque manifestarse era un derecho, "incendiar nuestras ciudades no lo es"
Sin embargo, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de los precios del Petróleo continúa presionando al billete verde, limitando su potencial alcista y manteniendo así las esperanzas de los alcistas del Oro.
Después de que el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), Kevin Warsh, guardara silencio sobre la trayectoria de las tasas de interés del banco central, una subida de tasas en octubre está prácticamente descartada por el mercado, lo que pesa negativamente sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en toda la curva y da soporte al lingote sin rendimiento.
Warsh transmitió un mensaje moderadamente constructivo, aunque cauteloso, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 6.1/10, lo que subraya un tono menos contundente de lo habitual. El reconocimiento de estar "excesivamente marcado" por la Crisis Financiera Global pone de relieve un sesgo persistente de aversión al riesgo, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión impulsado por "buenas políticas", lo que sugiere que no hay prisa por comprometerse de antemano antes de las reuniones de octubre y diciembre. El énfasis de Warsh en la IA como catalizador de la demanda a corto plazo, con efectos inciertos sobre el empleo, junto con los planes para celebrar una audiencia sobre la IA y crear nuevos grupos de trabajo de la Fed, apunta a un banco central que considera la tecnología tanto un apoyo para una política dependiente de los datos como una posible fuente de nuevos riesgos de cola.
El retroceso de los precios del Petróleo desde los máximos mensuales, después de que el presidente estadounidense Donald Trump levantara las sanciones y los aranceles sobre la energía rusa para mantener a Moscú en las conversaciones de paz sobre Ucrania, alivia los temores inflacionarios y las expectativas de endurecimiento de la Fed.
La exención de Trump sobre la energía rusa contrarrestó un informe iraní según el cual un petrolero explotó tras chocar con una mina naval en el Estrecho de Ormuz el domingo.
Mientras tanto, el presidente ucraniano Volodímir Zelenski se ha mostrado cada vez más crítico con las acciones de Trump, mientras Estados Unidos ha aumentado la presión sobre Ucrania para que deje de atacar las refinerías en Rusia y ponga fin rápidamente a la guerra en los términos de Putin.
El Oro también mantiene el terreno tras una serie de datos positivos sobre la actividad económica de China. El Producto Interior Bruto (PIB) de China aumentó hasta el 4.5% interanual (YoY) en el tercer trimestre, desde el 4.3% anterior, superando las estimaciones de un crecimiento del 4.4%.
Las ventas minoristas y la producción industrial anuales del país subieron un 1.1% y un 5.5%, respectivamente, en septiembre, superando las expectativas del mercado. Cabe señalar que China es el mayor consumidor de Oro del mundo.
Ante el renovado optimismo en el frente geopolítico y los sólidos datos chinos, es probable que los operadores de Oro presten especial atención a la crisis civil en Europa y a la evolución del precio del USD, mientras la agenda económica de Estados Unidos permanece sin datos relevantes el lunes, en medio del “periodo de silencio” de la Fed antes de la reunión de política monetaria del 27 y 28 de octubre.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.176,14$, manteniéndose por debajo de una densa banda de resistencia de medias móviles que mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja. El precio al contado está limitado actualmente por la media móvil simple (SMA) de 21 días en torno a 4.191$, mientras que la SMA de 100 días se encuentra más arriba, cerca de 4.239$, y la SMA de 50 días aún más arriba, alrededor de 4.327$, lo que refuerza un tono correctivo tras el reciente retroceso. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en 46, se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, lo que apunta a un impulso alcista moderado y sugiere que las recuperaciones podrían tener dificultades mientras el precio se mantenga por debajo de estas medias clave.
A la baja, el siguiente soporte técnico significativo aparece hacia la zona de ruptura de la línea de tendencia ascendente anterior, alrededor de 4.000$, donde los compradores podrían intentar reconstruir un soporte si se reanuda la presión vendedora. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 21 días, cerca de 4.191$, seguida de la SMA de 100 días en torno a 4.239$; sería necesario un cierre diario por encima de estos niveles para aliviar la presión bajista inmediata, mientras que un movimiento sostenido a través de la SMA de 50 días en 4.327$ comenzaría a socavar la fase correctiva actual, con la SMA de 200 días más arriba, en 4.520$, actuando como un límite importante para la tendencia alcista general.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
