4.100$ recuperados: ¿Tendrán éxito los compradores de Oro antes de la prueba de inflación de EE.UU.?
- El Oro comienza la semana de inflación del IPC estadounidense con un fuerte rebote, recuperando los 4.100$.
- El Dólar estadounidense retrocede ante la reducción de los riesgos relacionados con Irán, los menores precios del Petróleo y el optimismo comercial.
- El gráfico diario muestra que la marea parece haber cambiado a favor de los compradores de Oro.
El Oro vuelve a situarse por encima de la marca de 4.100$, iniciando una semana importante el lunes con un fuerte rebote. Sin embargo, está por verse si el metal dorado mantiene otro intento por encima de ese nivel antes de la publicación de los datos críticos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, prevista para el martes.
El Oro apunta al norte (por ahora)
El Oro ha revertido las pérdidas sufridas el viernes tras el impresionante informe del mercado laboral estadounidense, que mostró que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 165.000 en octubre, superando ampliamente las expectativas de un incremento de 65.000, mientras que la Tasa de Desempleo cayó al 4.1%.
El Dólar estadounidense (USD) subió junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, ya que los sólidos datos de empleo estadounidenses elevaron las probabilidades de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre hasta alrededor del 80%, nivel en el que ahora oscila, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Sin embargo, en las operaciones del lunes hasta el momento, el Dólar está retrocediendo, ya que la reducción de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán arrastra a la baja los precios del Petróleo y alivia las preocupaciones sobre la inflación. El presidente estadounidense Donald Trump dijo el domingo que era muy poco probable que ordenara nuevos ataques contra Irán mientras avanzaran las conversaciones para poner fin al conflicto.
Además, el renovado optimismo comercial entre Estados Unidos y China proporciona el tan necesario impulso a los mercados, pesando sobre el USD mientras favorece la recuperación del precio del Oro.
El Ministerio de Finanzas de China dijo el lunes que ampliará durante dos meses la suspensión de un arancel adicional del 24% sobre las importaciones procedentes de Estados Unidos (EE.UU.), con efecto a partir del 10 de noviembre, basándose en la tregua entre ambos países.
"Por separado, la demanda de Oro en India aumentó al inicio de un festival clave el viernes, ya que los precios cayeron a un mínimo de siete meses, atrayendo nuevamente a los cazadores de gangas que se mantuvieron al margen durante meses a la espera de una corrección", según Reuters.
A pesar del impresionante repunte del Oro, los operadores siguen siendo escépticos antes de la publicación de la inflación estadounidense, que podría frenar una recuperación adicional.
Un aumento inesperado en las cifras de inflación subyacente del IPC estadounidense podría consolidar una subida de tasas de la Fed en diciembre, reavivando el sentimiento bajista en torno al Oro. Unas tasas más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener activos que no generan rendimientos, como los lingotes.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.121,77$, manteniendo un tono contenido, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de las medias móviles de medio y largo plazo. La media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.191,19$ y la SMA de 100 días en 4.201,38$ se sitúan por encima, lo que sugiere que los repuntes siguen siendo vulnerables, mientras la tendencia general se mantiene por debajo de la SMA de 200 días, cerca de 4.458,02$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, alrededor de 52, apunta a una mejora moderada del impulso, pero con el precio aún por debajo de estas medias clave, los intentos alcistas están limitados.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 50 días en 4.191,19$, seguida de la SMA de 100 días en 4.201,38$, mientras que la SMA de 200 días en 4.458,02$ refuerza una barrera estructural superior. A la baja, el soporte inmediato lo ofrece la SMA de 21 días, alrededor de 4.069,59$, y un cierre diario por debajo de este nivel probablemente abriría el camino a un retroceso más profundo, a pesar del perfil actualmente neutral a positivo del RSI.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
