2.400$ de nuevo a la vista: los alcistas del oro recuperan el control antes de las minutas del FOMC

El Oro vuelve a mirar hacia el nivel de 4.400$ a primera hora del miércoles, revirtiendo el fuerte retroceso visto el martes. Todas las miradas están ahora puestas en las minutas de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles, en busca de un nuevo impulso para la negociación.  

El Oro busca en las minutas del FOMC el siguiente tramo al alza

El Oro ha reanudado su impulso alcista, tras una pausa temporal, mientras los alcistas siguen celebrando el debilitamiento de las esperanzas de que la Fed suba las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 16-17 de septiembre.

Los recientes débiles datos del mercado laboral estadounidense y las moderadas lecturas de inflación llevaron a los mercados a recortar sus apuestas sobre una subida de tasas de la Fed en septiembre desde aproximadamente el 50% hasta el 35% al momento de escribir, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Por lo tanto, las próximas minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) serán examinadas de cerca para evaluar el pensamiento entre los miembros de la junta bajo el nuevo liderazgo de Kevin Warsh, lo que podría ofrecer nuevas pistas sobre el rumbo de la entidad en materia de tasas de interés.

Conviene señalar que el FOMC votó 9-3 para mantener las tasas en 3.5%-3.75% el mes pasado, mientras que el presidente de la Fed, Warsh, mantuvo su retórica de preservar la estabilidad de precios.

Si los mercados perciben que el debate interno del FOMC es menos de línea dura, y que los responsables de la política monetaria se mantienen en una postura de esperar y ver, podría desencadenarse una nueva venta masiva en el Dólar estadounidense (USD) junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsando activos sin rendimiento como el Oro.

Sin embargo, el Comité muestra urgencia por actuar sobre las tasas en medio del aumento de los precios del petróleo impulsado por el conflicto en Oriente Medio y las preocupaciones sobre la inflación. El Oro podría verse sometido a una intensa presión vendedora, ya que el USD podría protagonizar una recuperación. En este escenario, las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en septiembre podrían volver a ganar tracción.

Mientras tanto, el Oro respira aliviado tras la anterior venta masiva alimentada por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hasta máximos de varias décadas.

Los rendimientos globales se dispararon el martes, ya que la incertidumbre en torno a la reapertura del Estrecho de Ormuz llevó los precios del Petróleo a máximos de tres semanas y reavivó los temores de inflación.

"El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que no había conversaciones con Irán e insistió en que el Estrecho de Ormuz estaba abierto, contradiciendo la afirmación de Irán de que la vía marítima seguía cerrada al tráfico marítimo," según Reuters.

El retroceso del Oro del martes también podría atribuirse en parte a la toma de beneficios antes de la próxima publicación de las actas de la Fed.

Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario

En el gráfico diario, XAU/USD cotiza a 4.354.92$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días en 4.215.01$ y 4.155.34$, respectivamente. Sin embargo, el par se acerca a un techo técnico clave establecido por la SMA de 100 días en 4.381.21$, mientras que la SMA de 200 días a más largo plazo en 4.509.67$ sigue siendo una barrera más amplia al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.21 se mantiene en territorio constructivo, lo que sugiere que el impulso alcista está intacto, pero aún no sobreextendido.

A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 21 días cerca de 4.215$, seguido por la SMA de 50 días alrededor de 4.155$, que juntas definen una zona de demanda amortiguadora en los retrocesos. Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días en 4.381$, antes de la más significativa SMA de 200 días cerca de 4.510$; una ruptura sostenida por encima de estos niveles reforzaría la tendencia alcista, mientras que no lograr superar los 4.381$ podría desencadenar un período de consolidación por encima del actual suelo de medias móviles.

(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

El Oro se mantiene firme mientras los mercados cuestionan la determinación de la Fed detrás del aumento de los rendimientos de EE.UU.

Los analistas de Commerzbank destacan que el precio del Oro está "manteniéndose en torno a los 4.400 USD por onza troy, desafiando así el aumento de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos estadounidenses." Sostienen que el último movimiento al alza de los rendimientos de EE.UU. "por lo tanto no es atribuible a unas mayores expectativas de subidas de tipos de interés, sino que parece tener otras causas." En su opinión, "podría ser, por ejemplo, que el mercado dude de que la Fed suba los tipos de interés lo suficiente como para combatir la inflación de manera efectiva," o que esté reaccionando a otras preocupaciones que no están directamente vinculadas a una política más restrictiva. Commerzbank concluye que "ambas explicaciones serían claramente positivas para el Oro," lo que ayuda a explicar la resistencia del metal pese al trasfondo menos favorable de los rendimientos nominales.