Plata Análisis del Precio: El XAG/USD permanece atrapado en un canal bajista
- La Plata rebota mientras un Dólar estadounidense más débil y menores rendimientos del Tesoro prestan soporte.
- Las expectativas de línea dura de la Fed mantienen limitado el potencial alcista de la Plata.
- Técnicamente, el XAG/USD sigue atrapado dentro de un canal paralelo descendente por debajo de las medias móviles clave.
La Plata (XAG/USD) corta una racha de tres días de pérdidas el jueves, ya que un Dólar estadounidense (USD) ligeramente más débil y un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prestan soporte al metal precioso. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en torno a 60.30$, con una subida del 3.38% en el día.
A pesar del rebote intradía, el XAG/USD mantiene una estructura bajista, con una serie de máximos y mínimos decrecientes desde mediados de mayo. El metal también cotiza por debajo de sus medias móviles clave y se encuentra aproximadamente un 50% por debajo de su máximo histórico cerca de 121$ registrado en enero.
El metal tiene dificultades para lograr una recuperación sostenida, ya que los vientos en contra macroeconómicos limitan el potencial alcista. La reanudación de las hostilidades en Oriente Medio ha reavivado las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda necesitar subir los tipos de interés.
Los mayores costes de financiación tienden a pesar sobre los metales sin rendimiento porque se vuelven menos atractivos en comparación con las inversiones que devengan intereses.
Se espera que las expectativas de línea dura de la Fed y el aumento de las tensiones geopolíticas mantengan limitado el sesgo bajista sobre el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 100.94 tras tocar un mínimo intradía de 100.79.
Análisis Técnico
En el gráfico diario, el XAG/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene dentro de un canal paralelo descendente y por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 70.25$ como de la SMA de 100 días en 74.32$.
El par cotiza justo por debajo del techo del canal en 63.50$, lo que sugiere que los intentos alcistas siguen limitados por ahora, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 41 apunta a un impulso moderado, incluso cuando el MACD (Moving Average Convergence Divergence) pasa a terreno positivo, insinuando solo un intento de recuperación modesto dentro de una estructura correctiva más amplia.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el límite superior del canal cerca de 63.50$. Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para desafiar la SMA de 200 días en 70.25$ y la SMA de 100 días en 74.32$.
A la baja, el primer soporte aparece en la línea horizontal en torno a 55$, con el suelo del canal cerca de 45$ previsto como una zona de demanda más sólida si la presión bajista se reanuda.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
