Oro se aferra a ganancias cerca de su máximo de un mes mientras las expectativas de una subida de tasas de la Fed en retroceso socavan al USD
- El Oro gana una fuerte tracción positiva el miércoles, ya que las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán pesan sobre el USD.
- Los débiles precios del petróleo alivian los temores de inflación y moderan las apuestas de subida de la Fed, beneficiando aún más al metal amarillo.
- La configuración técnica parece haberse inclinado a favor de los alcistas y respalda el caso de ganancias adicionales.
El Oro (XAU/USD) mantiene su fuerte tono comprador durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor de 4.170$, justo por debajo de un máximo de casi un mes alcanzado más temprano este miércoles. El último optimismo sobre un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán y la reapertura del Estrecho de Ormuz moderan las apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y se considera un factor clave que impulsa al metal amarillo sin rendimiento al alza por segundo día consecutivo.
A pesar de las señales mixtas, los inversores siguen confiando en una resolución diplomática para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán, que ya dura cinco meses. De hecho, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que EE.UU. podría alcanzar un acuerdo con Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz el miércoles y avanzar hacia una posición más normalizada en este conflicto. A esto se suma que Axios, citando fuentes, informó de que EE.UU., Irán y Omán están cerca de un acuerdo interino para reabrir la vía marítima estratégica. Además, la decisión de la OPEP+ del domingo de aumentar la producción a partir de septiembre ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la oferta y arrastra los precios del crudo a un nuevo mínimo desde el 13 de junio. Esto, a su vez, alivia las preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de línea dura de la Fed, que se considera que ejercen presión sobre el USD y respaldan al Oro sin rendimiento.
Sin embargo, los operadores siguen descontando una mayor probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento antes de fin de año, en medio de señales de que el mercado laboral estadounidense empieza a encontrar apoyo. La encuesta JOLTS de ofertas de empleo y rotación laboral de EE.UU. publicada el martes por la Oficina de Estadísticas Laborales mostró que el número de ofertas de empleo descendió ligeramente hasta 7.36 millones, pero se mantuvo por encima de los niveles vistos el año pasado. A esto se suma que el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, y la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, respaldaron el caso de una política monetaria más restrictiva y tipos de interés más altos para combatir la inflación. Esto podría frenar a los bajistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas, ya que la atención sigue centrada en los datos oficiales de empleo, conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
Los estrategas de BNY señalan que el calendario de datos de esta semana está dominado por la publicación del viernes de las Nóminas no Agrícolas de julio, con "las expectativas del mercado actualmente apuntando a alrededor de 80.000 nuevos empleos." Argumentan que el mercado laboral ahora solo requiere ganancias mensuales modestas para evitar que aumente el desempleo, afirmando que "no creemos que la tasa de equilibrio de las nóminas esté muy por encima de 50.000 al mes, si es que lo está." En su opinión, "actualmente no se requieren grandes ganancias mensuales de empleo para mantener estable la tasa de desempleo, gracias a un crecimiento de la fuerza laboral mucho más lento que antes de la pandemia."
Mientras tanto, la agenda económica estadounidense del miércoles – que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM – será seguida de cerca en busca de oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión americana. Además de esto, los nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio deberían aportar cierto impulso al USD y al precio del Oro. El trasfondo fundamental antes mencionado, por su parte, parece inclinarse a favor de los alcistas del XAU/USD y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Análisis Técnico: La configuración constructiva del Oro respalda el caso para más ganancias
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía a través del obstáculo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas valida la perspectiva positiva. A esto se suma que el índice de fuerza relativa alrededor de 65 sugiere un sólido impulso alcista, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue en terreno positivo, insinuando que los compradores aún mantienen el control a corto plazo.
Sin embargo, el actual movimiento alcista podría empezar a tener dificultades cerca de 4.200$, con señales de sobrecompra en los indicadores de momentum que probablemente limiten el alza si el entusiasmo comprador se desvanece. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de 200 periodos cerca de 4.115$, donde una ruptura expondría una corrección más profunda hacia el mínimo diario, cerca de 4.065$, en camino a la región de 4.043$-4.042$, el nivel de 4.020$ y la marca psicológica de 4.000$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
