Los alcistas del Oro se muestran indecisos mientras las apuestas de subida de la Fed impulsadas por la inflación y las tensiones entre EE.UU. e Irán respaldan al USD
- El Oro lucha por ganar una tracción significativa mientras la incertidumbre entre EE.UU. e Irán respalda al USD.
- Las apuestas a una subida de la Fed siguen sobre la mesa en medio de los riesgos de inflación derivados del repunte de los precios del petróleo.
- Las expectativas de línea dura de la Fed deberían limitar la materia prima mientras los operadores esperan el informe NFP de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) sube ligeramente durante la sesión asiática del martes, aunque carece de seguimiento ya que los operadores esperan más novedades en torno a la crisis de Oriente Medio antes de abrir nuevas posiciones. Mientras tanto, la incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán sigue actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense (USD), activo refugio. Además, la recuperación de los precios del petróleo crudo mantiene sobre la mesa los riesgos de inflación y las apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), ayudando al Dólar a extender el rebote nocturno desde su nivel más bajo desde mediados de junio y limitar el lingote sin rendimiento.
El lunes, Irán negó que se estuvieran llevando a cabo negociaciones con EE.UU., lo que provocó una airada reacción del presidente Donald Trump, quien había citado la reanudación de las conversaciones bilaterales como justificación para cancelar los ataques del fin de semana. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) habría atacado una base militar estadounidense en Kuwait con al menos tres drones. Esto, a su vez, modera las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a una guerra entre EE.UU. e Irán que dura ya cinco meses, lo que lleva a los operadores a descontar la prima de riesgo geopolítico y respalda al Dólar refugio.
Mientras tanto, un asesor de alto rango del Líder Supremo de Irán, Mohsen Rezaee, desestimó las afirmaciones de Trump de que el Estrecho de Ormuz está en vías de reabrirse. Rezaee advirtió además que Irán no permitirá ninguna ruta marítima no autorizada a través de la vía navegable crítica, salvo la designada por la República Islámica, y que Teherán atacaría buques de guerra estadounidenses con ese fin. Esto se suma al bloqueo naval de los rebeldes hutíes respaldados por Irán contra Arabia Saudí y alimenta las preocupaciones sobre el suministro mundial de energía, ayudando a los precios del petróleo a recuperar parte de las pérdidas del día anterior.
Los inversores siguen preocupados de que unos precios de la energía elevados reaviven las presiones inflacionarias y obliguen a la Fed a adoptar una postura más halcón. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores asignan actualmente una probabilidad superior al 60% de que el banco central estadounidense suba los costes de financiación en septiembre y ven más de un 85% de posibilidades de una subida antes de fin de año. Las apuestas fueron reafirmadas por el PMI del ISM estadounidense publicado el lunes, que mostró que la actividad del sector manufacturero de EE.UU. aumentó en julio hasta el nivel más alto en más de cuatro años. Esto favorece aún más a los alcistas del USD.
Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y optar por esperar la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., ampliamente seguidos, conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Los datos cruciales serán buscados para obtener más pistas sobre la senda de la política de la Fed, lo que, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionar un impulso significativo al precio del Oro. No obstante, el contexto fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote es a la baja.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico: El Oro podría atraer nuevos vendedores en niveles más altos en medio de un sesgo bajista
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD se mantiene muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y conserva un sesgo bajista a corto plazo dentro de un rango familiar mantenido durante el último mes aproximadamente. Además, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de la reciente caída, reafirmando la perspectiva negativa para el precio del Oro.
Mientras tanto, los indicadores de impulso aún no respaldan una recuperación clara. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo con un histograma modestamente positivo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 46.48 se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, insinuando un interés comprador tibio. Esto, a su vez, sugiere que los rebotes probablemente estarán limitados por la oferta por encima.
El límite superior del rango de negociación, fijado por delante de la marca de 4.200$, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato. Un movimiento más allá podría llevar al Oro hasta la SMA de 200 días cerca de 4.490.33$. Los alcistas tendrían que recuperar una barrera técnicamente significativa para aliviar el sesgo bajista predominante y reabrir el camino hacia máximos más altos.
A la baja, el soporte inmediato se infiere de los recientes mínimos alrededor de la región de 3.976$-4.000$, donde anteriormente aparecieron compradores. Un cierre diario por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y dejaría al par XAU/USD vulnerable a seguir cayendo en ausencia de suelos claramente definidos por debajo de dicha zona
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
