El Oro amplía el movimiento en rango por encima de 4.050$ mientras las apuestas a una subida de la Fed y los riesgos en Irán respaldan al USD
- El Oro lucha por ganar una tracción significativa mientras la incertidumbre entre EE.UU. e Irán respalda al USD.
- Las apuestas a una subida de la Fed siguen sobre la mesa en medio de los riesgos de inflación derivados del repunte de los precios del petróleo.
- Las expectativas de línea dura de la Fed deberían limitar la materia prima mientras los operadores esperan el informe NFP de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) lucha por atraer compradores significativos y cotiza por debajo de la marca de 4.100$ durante la primera mitad de la sesión europea del martes, ya que los operadores optan por esperar nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio. La incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán sigue actuando como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro y limita la materia prima. Además, la recuperación de los precios del crudo mantiene sobre la mesa los riesgos de inflación y las apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), ayudando al billete verde a preservar la recuperación nocturna desde su nivel más bajo desde mediados de junio y contribuyendo a mantener a raya al lingote sin rendimiento.
El lunes, Irán negó que se estuvieran llevando a cabo negociaciones con EE.UU., lo que provocó una airada reacción del presidente Donald Trump, quien había citado la reanudación de las conversaciones bilaterales como justificación para cancelar los ataques del fin de semana. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) habría atacado una base militar estadounidense en Kuwait con al menos tres drones. Esto, a su vez, modera las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a una guerra entre EE.UU. e Irán que dura ya cinco meses, lo que lleva a los operadores a descontar la prima de riesgo geopolítico y respalda al Dólar refugio.
Mientras tanto, un asesor de alto rango del Líder Supremo de Irán, Mohsen Rezaee, desestimó las afirmaciones de Trump de que el Estrecho de Ormuz está en vías de reabrirse. Rezaee advirtió además que Irán no permitirá ninguna ruta marítima no autorizada a través de la vía navegable crítica, salvo la designada por la República Islámica, y que Teherán atacaría buques de guerra estadounidenses con ese fin. Esto se suma al bloqueo naval de los rebeldes hutíes respaldados por Irán contra Arabia Saudí y alimenta las preocupaciones sobre el suministro mundial de energía, ayudando a los precios del petróleo a recuperar parte de las pérdidas del día anterior.
Los inversores siguen preocupados de que unos precios de la energía elevados reaviven las presiones inflacionarias y obliguen a la Fed a adoptar una postura más halcón. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores asignan actualmente una probabilidad superior al 60% de que el banco central estadounidense suba los costes de financiación en septiembre y ven más de un 85% de posibilidades de una subida antes de fin de año. Las apuestas fueron reafirmadas por el PMI del ISM estadounidense publicado el lunes, que mostró que la actividad del sector manufacturero de EE.UU. aumentó en julio hasta el nivel más alto en más de cuatro años. Esto favorece aún más a los alcistas del USD.
Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y optar por esperar la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., ampliamente seguidos, conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Los datos cruciales serán buscados para obtener más pistas sobre la senda de la política de la Fed, lo que, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionar un impulso significativo al precio del Oro. No obstante, el contexto fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote es a la baja.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico: El Oro parece vulnerable en un rango de varias semanas, por debajo de la SMA de 200 días
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD se mantiene muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y conserva un sesgo bajista a corto plazo dentro de un rango familiar mantenido durante el último mes aproximadamente. Además, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de la reciente caída, reafirmando la perspectiva negativa para el precio del Oro.
Mientras tanto, los indicadores de impulso aún no respaldan una recuperación clara. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo con un histograma modestamente positivo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 46.48 se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, insinuando un interés comprador tibio. Esto, a su vez, sugiere que los rebotes probablemente estarán limitados por la oferta por encima.
El límite superior del rango de negociación, fijado por delante de la marca de 4.200$, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato. Un movimiento más allá podría llevar al Oro hasta la SMA de 200 días cerca de 4.490.33$. Los alcistas tendrían que recuperar una barrera técnicamente significativa para aliviar el sesgo bajista predominante y reabrir el camino hacia máximos más altos.
A la baja, el soporte inmediato se infiere de los recientes mínimos alrededor de la región de 3.976$-4.000$, donde anteriormente aparecieron compradores. Un cierre diario por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y dejaría al par XAU/USD vulnerable a seguir cayendo en ausencia de suelos claramente definidos por debajo de dicha zona
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
