El Oro afianza su ascenso intradía aunque el potencial alcista parece limitado
- El Oro inicia la nueva semana con un tono bajista mientras las fallidas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán apuntalan al USD.
- La puerta para una mayor diplomacia permanece abierta, limitando al USD y apoyando a la materia prima.
- Los precios del petróleo en alza alimentan los temores inflacionarios y las apuestas de línea dura sobre la Fed, lo que debería limitar al par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) toca un nuevo máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea y busca consolidar su rebote intradía desde la zona de 4.633$-4.632$, o un mínimo de cuatro días, alcanzado este lunes temprano. El Wall Street Journal informó que países regionales están acelerando esfuerzos para que EE.UU. e Irán regresen a la mesa de negociaciones en cuestión de días tras conversaciones de fin de semana que terminaron sin acuerdo. Esto mantiene la puerta abierta para una mayor diplomacia y no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar sus ganancias intradía, lo que resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al commodity. Sin embargo, el trasfondo fundamental justifica cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa del metal precioso.
El vicepresidente estadounidense JD Vance dijo que presentó una oferta final y mejor sobre la mesa, pero Irán se negó a aceptar los términos, lo que llevó a un estancamiento. Los medios estatales iraníes afirmaron que las demandas excesivas hundieron la posibilidad de un acuerdo. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump declaró el domingo que la Marina de EE.UU. comenzaría a bloquear el Estrecho de Ormuz, poniendo en riesgo una frágil tregua de dos semanas. Además, los continuos ataques israelíes en Líbano aumentan el riesgo de una nueva escalada de tensiones en Oriente Medio, lo que podría beneficiar el estatus de reserva del USD. Esto, junto con las expectativas de que los principales bancos centrales adopten una postura más agresiva debido al aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra, podría contribuir a limitar la subida del Oro, que no genera rendimiento.
De hecho, el West Texas Intermediate (WTI), el precio de referencia del petróleo crudo de EE.UU., se recupera hasta la marca de 98$ por barril en reacción a los últimos acontecimientos geopolíticos. Esto se suma a los datos publicados el viernes, que mostraron que la inflación en EE.UU. aumentó al ritmo más alto en casi cuatro años durante marzo. Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.9% desde febrero y alcanzó un 3.3% interanual. Esto llevó a los inversores a abandonar las apuestas por recortes de tasas de la Fed este año y a centrar su atención en posibles subidas de tipos de interés. A su vez, esta perspectiva desencadena una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y valida el sesgo alcista del USD, lo que aconseja precaución antes de realizar apuestas alcistas agresivas en el par XAU/USD.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
El Oro prueba el soporte de la SMA de 100 horas; aún no está fuera de peligro
El commodity mantiene un tono ligeramente bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo del punto de soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Además, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo a pesar de lecturas bajistas en contracción. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de la línea media cerca de 44, lo que sugiere que la presión a la baja persiste pero con un impulso decreciente.
En el lado alcista, la resistencia inmediata se ubica en la SMA de 100 horas alrededor de 4.732,63$, y una ruptura sostenida por encima de esta barrera sería necesaria para aliviar el sesgo bajista actual y abrir camino a una recuperación más fuerte. Por otro lado, cualquier retroceso desde los niveles actuales probablemente hará que los operadores observen los mínimos de sesiones previas y los valles de oscilación a corto plazo como las próximas áreas potenciales de demanda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
(Esta historia fue corregida el 13 de abril a las 11:49 GMT para indicar que el WTI se recupera hasta la marca de 98$ por barril, no 105$ por barril.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
