Las acciones de EE.UU. se desploman el lunes mientras los CEO sopesan una «desaceleración» de la IA, el petróleo se dispara y la Fed sube los tipos

El mercado bursátil estadounidense retrocede el lunes mientras los inversores se repliegan ante una multitud de vientos en contra preocupantes.

Durante el fin de semana, los principales CEO de las empresas estadounidenses de IA coincidieron en que el progreso de los modelos de IA debería ralentizarse para introducir medidas de protección en los modelos de frontera —un acontecimiento que amenaza con limitar las perspectivas de crecimiento de muchos de los principales proveedores de la industria de la IA. Simultáneamente, los precios del petróleo subieron hasta un 4% a comienzos de esta semana después de que Ansar Allah, en Yemen, lograra avances en el campo de batalla contra Arabia Saudí que amenazan con detener más de 4 millones de barriles diarios de producción de crudo. En tercer lugar, las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés el miércoles han aumentado del 60% de hace una semana al 90% el lunes.

Al momento de escribir estas líneas, el Nasdaq Composite ha caído un 1.2%, el S&P 500 ha cedido un 0.8% y el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) retrocede un 0.5%.

Hay muchas razones para vender acciones: Primero, el petróleo

Desde el punto de vista de una venta masiva, el mercado bursátil ciertamente ha vivido días peores, pero el número de razones para adoptar una postura bajista es inusualmente elevado.

El petróleo (WTI) ha subido entre un 3%-4% el lunes, situándose cerca de los 100$/barril, mientras Ansar Allah expulsaba a las fuerzas saudíes de la costa de Yemen durante el fin de semana. Los rebeldes yemeníes tomaron la ciudad yemení de Moca, en la costa del mar Rojo, lo que les permitirá ejercer una mayor presión sobre el estrecho de Bab al-Mandeb, por donde transita una parte significativa del comercio mundial de petróleo.

Además, los rebeldes bombardearon el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí, cuya reparación podría tardar semanas. Ese oleoducto normalmente transporta alrededor de 4.5 millones de barriles diarios a clientes de buques cisterna en la costa del Mar Rojo de Arabia Saudí, justo al otro lado de la frontera con Yemen. La agitación del fin de semana significa que la presión de Irán sobre el Estrecho de Ormuz ha aumentado y podría ejercer una presión adicional sobre la producción mundial de petróleo en los próximos meses.

En el transcurso de los acontecimientos, las fuerzas saudíes y quienes son leales al Gobierno de Yemen, reconocido internacionalmente, se retiraron del campo de batalla, dejando atrás cientos de millones de dólares en equipos militares estadounidenses. Esto lleva a muchos expertos geopolíticos a esperar que Ansar Allah gane aún más confianza y probablemente ataque infraestructuras petroleras saudíes más importantes.

El príncipe heredero y primer ministro saudí, Mohammed bin Salman, se reunió el lunes en Yeda con el almirante Brad Cooper, jefe del Mando Central estadounidense. Según Axios, el príncipe heredero pidió a EE.UU. que bombardeara las posiciones de Ansar Allah en Yemen la semana pasada, pero la administración Trump lo rechazó. La reunión del lunes consolida la idea de que EE.UU. y su aliado saudí podrían ampliar la guerra, que actualmente está centrada en Irán.

Los precios más altos del petróleo suelen ser bajistas para los precios de las acciones, ya que los consumidores desvían su gasto de otras compras hacia la gasolina y el diésel. Pueden elevar las tasas de inflación a corto plazo e incluso provocar recesiones económicas en ocasiones.

¿Desaceleración de la IA? Trump dice que «no»

El CEO de Anthropic, Dario Amodei, publicó el sábado una entrada de blog que podría marcar el inicio de una amplia desaceleración de la inversión en IA. Amodei afirmó que el progreso de la IA es tan exponencial que la industria necesita permitir medidas de protección y posiblemente una supervisión gubernamental de los modelos de frontera para proteger a la sociedad de una posible catástrofe.

"Si se le permite avanzar sin salvaguardas, corre el riesgo de progresar más allá de nuestra capacidad para comprenderlo o gobernarlo y, por lo tanto, debe abordarse con extrema cautela — si es que se persigue en absoluto", escribió Amodei.

Lo sorprendente es que tanto el jefe de xAI, Elon Musk, como el CEO de OpenAI, Sam Altman, afirmaron estar de acuerdo con la postura de Amodei.

Aunque no se especificó si se convocaría a funcionarios gubernamentales para supervisar los modelos de IA de vanguardia, Amodei afirmó que debía haber un "límite de velocidad" para el progreso.

Los inversores interpretaron que eso significaba un ritmo de inversión más lento, y las acciones del principal proveedor de centros de datos de IA se vendieron. Los proveedores de chips de memoria Sandisk (SNDK) y Micron (MU) cedieron un 7% en la apertura, mientras que Nvidia (NVDA) cayó cerca de un 3% y Coherent (COHR) perdió un 10%.

Pero cuando se le preguntó al presidente Donald Trump sobre la necesidad de retirarse del ritmo implacable de inversión en IA, afirmó que solo una fuerte inversión podría mantener el liderazgo de EE.UU. sobre China.

Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed aumentan al 90%

La preocupación más inmediata para los alcistas de la renta variable tiene que ser las probabilidades mucho mayores de una subida de tipos. El Comité Federal de Mercado Abierto se reúne el martes y el miércoles de esta semana, y el mercado ahora espera una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Las probabilidades se acercaban al 60% a principios de septiembre, después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera que se inclinaba por mantener los tipos sin cambios. Se le considera el voto decisivo. Pero la herramienta FedWatch del CME Group muestra que el mercado está apostando fuertemente por una subida de tipos después de las publicaciones de los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada. El jueves pasado, el Índice de Precios de Producción (IPP) mostró que la inflación mayorista anual estaba muy por encima del 5% en agosto, mientras que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del viernes mostró que la inflación subyacente fue superior al consenso a nivel mensual.

La subida del miércoles ya se está descontando en las acciones, ya que los inversores prevén que unos tipos de interés más altos erosionen los futuros márgenes de beneficio.