La Rupia indonesia se fortalece a pesar de la cautela del mercado

El USD/IDR pierde terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 17,750 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. Sin embargo, la caída del par podría verse limitada, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme mientras los inversores adoptan una postura cautelosa antes del próximo discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole, donde los mercados esperan obtener claridad sobre la futura dirección de las tasas de interés en Estados Unidos.

El Dólar también recibe apoyo de los datos de inflación de Estados Unidos, más sólidos de lo esperado, publicados a principios de esta semana. Las cifras de inflación más altas han reforzado las expectativas del mercado de otra subida de tasas de interés antes de fin de año, y la herramienta FedWatch del CME apunta actualmente a una probabilidad del 74% de una subida de tasas en diciembre. Por el contrario, los operadores anticipan que el banco central se mantendrá sin cambios en su próxima reunión de septiembre, descontando un 65% de probabilidad de que las tasas se mantengan por ahora.

El movimiento impulsado por el petróleo empuja al alza los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva

Los analistas de Deutsche Bank destacan que, "en ese contexto, los rendimientos de los bonos subieron un poco ayer, aunque eso tuvo más que ver con el aumento de los precios del petróleo y del gas que con los comentarios de la Fed." Señalan que "los rendimientos del Tesoro registraron aumentos moderados a lo largo de la curva, con el rendimiento a 2 años (+2.2 pb) hasta el 4.23%, el rendimiento a 10 años (+2.9 pb) hasta el 4.68% y el rendimiento a 30 años (+2.6 pb) hasta el 5.19%."

Además, la Rupia indonesia (IDR) podría enfrentarse a un posible viento en contra, ya que el sentimiento del mercado interno sigue siendo frágil. La cautela de los inversores está impulsada principalmente por las grandes protestas que se desarrollan en Yakarta, lo que ha despertado preocupaciones sobre un posible malestar político similar a las turbulencias del mercado del pasado.

Al mismo tiempo, los participantes del mercado siguen de cerca las próximas publicaciones económicas y los acontecimientos políticos. Entre los datos clave en el radar figuran las cifras de inflación de agosto, en las que los riesgos meteorológicos relacionados con El Niño han intensificado los temores de un aumento de los costes de los alimentos, y los datos comerciales de julio, tras los informes de junio que subrayaron la presión continua derivada de la volatilidad de los mercados energéticos mundiales. Además, los inversores esperan los anuncios oficiales de la Cámara de Representantes sobre la confirmación del candidato a gobernador de Bank Indonesia.

La sinergia de políticas se centra en la atención mientras el nuevo liderazgo del BI se prepara para un mandato de cinco años

DBS Group Research sostiene que las audiencias subrayaron cómo "los desafíos económicos en evolución requieren una coordinación más estrecha entre las autoridades fiscales y monetarias, dada la naturaleza de los shocks, que abarcan desde la geopolítica hasta las políticas comerciales intervencionistas y la volatilidad en los mercados financieros." En su opinión, las declaraciones del gobernador designado "parecieron enfatizar que la sinergia de políticas debe reforzar, no comprometer, la credibilidad del banco central, lo que exige un delicado acto de equilibrio," y DBS también destacó que se espera que el gobernador entrante "cumpla el mandato completo de cinco años al frente del banco central."