La Rupia indonesia se debilita por la inmunidad legal para los compradores de bonos Danantara
- El USD/IDR sube mientras la Rupia cae tras la concesión de inmunidad legal a Indonesia para las compras de bonos del fondo estatal Danantara.
- Los mercados esperan los datos de inflación de Indonesia de junio tras las cifras de mayo que alcanzaron el 3.08%, acercándose al techo objetivo del Banco de Indonesia.
- El Dólar estadounidense gana terreno ante las expectativas de tasas de interés más altas sostenidas.
El USD/IDR continúa ganando terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 17.940 durante las horas asiáticas del martes. El par de divisas subió debido a que la Rupia indonesia (IDR) se debilitó por preocupaciones sobre la gobernanza y la transparencia. La confianza de los inversores se vio sacudida después de que el gobierno introdujera una controvertida disposición legislativa que otorga inmunidad legal general para las compras de bonos emitidos por el fondo estatal de inversión, Danantara.
Los operadores esperan los datos económicos clave de Indonesia que se publicarán el miércoles, incluyendo el Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero, la balanza comercial y la inflación. Se aguardan con gran interés los datos de inflación de junio tras las cifras generales de mayo que alcanzaron el 3.08%, acercándose al techo objetivo del Banco de Indonesia (BI) de 1.5%–3.5% debido al aumento de los costos de alimentos y energía.
El par USD/IDR mantiene las ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) sube en medio del creciente sentimiento de línea dura en torno a la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran ahora una probabilidad cercana al 60% de una subida de tasas de interés por parte de la Fed para septiembre.
Los operadores esperan con interés los informes clave del mercado laboral estadounidense de esta semana, en particular los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) del jueves, en busca de pistas definitivas sobre los próximos movimientos del banco central. Los pronósticos actuales esperan que el crecimiento del empleo en junio alcance los 114.000 puestos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 4.3%.
El Dólar se fortalece frente a la Rupia indonesia en medio de una creciente demanda de activos refugio, atribuible a la persistente fricción geopolítica en Oriente Medio, aunque las señales diplomáticas siguen siendo altamente contradictorias.
El presidente estadounidense Donald Trump anunció que ambas naciones tenían previsto celebrar nuevas conversaciones de paz el martes en Doha, Catar, tras un fin de semana de hostilidades regionales. Sin embargo, Teherán contradijo rotundamente esta afirmación, declarando que no hay reuniones de negociación programadas con Washington a ningún nivel y enfatizando que Irán sigue centrado en implementar su memorando de entendimiento existente en lugar de entrar en conversaciones para un acuerdo final.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
