La Rupia indonesia gana terreno mientras la calificación estable ‘BBB’ de S&P impulsa la confianza de los inversores
- El IDR avanza mientras el repunte de la renta variable doméstica tras la afirmación de S&P de la calificación BBB estable para Indonesia impulsó el sentimiento de los inversores.
- El Dólar estadounidense cae a pesar del aumento de la demanda de refugio seguro y de los temores de inflación impulsados por la energía.
- La herramienta FedWatch del CME muestra un 51% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 23% de mantenerlas sin cambios.
El USD/IDR se deprecia tras registrar ganancias el día anterior, cotizando alrededor de 18.140 durante las horas asiáticas del martes. La Rupia indonesia (IDR) se estabiliza frente al Dólar estadounidense (USD), respaldada por un repunte de las acciones domésticas.
El sentimiento de los inversores recibió un fuerte impulso después de que S&P Global Ratings afirmara la calificación soberana BBB/A-2 de Indonesia con perspectiva estable. S&P señaló que, aunque los altos precios de la energía, los tipos de interés globales elevados y la debilidad de la divisa representan vientos en contra, estos riesgos se ven mitigados eficazmente por unos sólidos ingresos por materias primas, una estricta contención del gasto fiscal y unas reformas sólidas en el sector de los recursos.
Reforzó aún más el suelo de la Rupia un sólido informe fiscal de mitad de año. Los datos del Gobierno revelaron que los ingresos estatales alcanzaron el 46.3% del objetivo anual, lo que supone un fuerte aumento interanual del 21.4% y señala una sólida resiliencia económica.
El par USD/IDR se mantiene contenido mientras el Dólar estadounidense (USD) conserva las pérdidas a pesar del aumento de la demanda de refugio seguro debido a la escalada de las tensiones en Oriente Medio. Reuters informó de que el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) anunció nuevos ataques de precisión contra objetivos militares iraníes, señalando que actualmente hay más de 50.000 efectivos estadounidenses desplegados en Oriente Medio.
Los precios del petróleo crudo suben por renovadas preocupaciones sobre la oferta, avivando los temores de que la inflación impulsada por la energía obligue a la Reserva Federal (Fed) a mantener elevados los tipos de interés. Las expectativas del mercado han cambiado rápidamente en respuesta, y la herramienta FedWatch del CME muestra ahora una probabilidad del 51% de una subida de tasas de la Fed en septiembre, frente a solo un 23% de posibilidades de que los tipos se mantengan sin cambios.
El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de junio está previsto para publicarse el martes. Los analistas anticipan una divergencia entre un descenso mensual del 0.1% en la inflación general y un persistente aumento del 0.3% en la lectura subyacente. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ofrecerá un testimonio ante el Congreso muy esperado, una sesión que los operadores analizarán palabra por palabra en busca de indicios sobre si el banco central validará el creciente sesgo de línea dura del mercado.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
