La Rupia indonesia cae por el aumento de la aversión al riesgo
- El USD/IDR sube mientras el Dólar estadounidense recibe apoyo por el aumento de la demanda de refugio.
- El CENTCOM de EE.UU. llevó a cabo una nueva ronda de ataques aéreos el domingo para degradar la capacidad de Irán de atacar las rutas marítimas comerciales.
- Un repunte de dos días de la renta variable doméstica en sectores clave podría limitar el retroceso de la Rupia indonesia.
El USD/IDR gana terreno tras registrar pérdidas el día anterior, cotizando en torno a 18.180 durante la sesión asiática del lunes. El Dólar estadounidense (USD) se apreció mientras la intensificación de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio desataba una ola de demanda de refugio.
Según Bloomberg, el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) lanzó ataques aéreos adicionales el domingo por la noche con el objetivo de neutralizar la capacidad de Irán para atacar buques civiles que navegan por vías fluviales críticas. Reuters informó además de que las fuerzas estadounidenses han ضربado más de 300 objetivos iraníes en un lapso de tres noches, incluidos 140 solo el sábado. Esta escalada militar ha llevado a Washington y Teherán a emitir declaraciones contradictorias sobre si el estrecho estratégico sigue abierto al tráfico marítimo.
Más allá de la fricción geopolítica directa, el Dólar recibe un impulso secundario a medida que los crecientes ataques con misiles entre EE.UU. e Irán empujan al alza los precios del petróleo, avivando nuevos temores de inflación y de un entorno prolongado de tasas de interés altas. Los inversores ahora centran su atención en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del martes para obtener señales más claras sobre las perspectivas de la política de la Reserva Federal. Se proyecta que el IPC general de junio caiga un 0.1% intermensual, mientras que se espera que el IPC subyacente suba un 0.3% en el mismo periodo.
Con los operadores aún anticipando una subida más de las tasas de interés antes de que concluya el año, la política monetaria sigue siendo un factor clave del mercado. En consecuencia, todas las miradas estarán puestas en el presidente de la Fed, Kevin Warsh, este martes, cuando realice su muy esperada primera comparecencia oficial ante el Congreso de EE.UU.
La Rupia indonesia (IDR) podría encontrar un suelo, ya que la renta variable doméstica repuntó por segundo día consecutivo, impulsada por las ganancias en cíclicos, infraestructura, materiales básicos y energía. El sentimiento del mercado se vio respaldado por datos que muestran un sólido impulso de la inversión dentro de sectores estratégicos de las zonas económicas especiales del país, una tendencia que probablemente atraerá capital global de mercados emergentes. Dado que los inversores institucionales extranjeros deben convertir divisas extranjeras en Rupia para comprar acciones locales, esta entrada de capital crea una demanda local directa, proporcionando un colchón estructural inmediato para el IDR.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
