La Rupia india rebota mientras el repunte de los rendimientos de EE.UU. y los precios del petróleo hace una pausa
- La Rupia india se recupera con fuerza frente al Dólar estadounidense el viernes tras caer significativamente esta semana.
- Los precios del petróleo caen mientras Arabia Saudí sopesa alternativas para transportar productos energéticos.
- Se espera que la subida de la Fed y la reevaluación de las tasas de interés mantengan contenidos los rendimientos de los bonos estadounidenses.
La Rupia india (INR) abre al alza con fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, con el par USD/INR corrigiendo cerca de 95.75 desde un máximo de más de siete semanas de 96.10 registrado el día anterior. La divisa india aprovecha una pausa en el repunte tanto de los precios del petróleo como de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.).
Al momento de escribir estas líneas, el contrato de petróleo crudo del MCX con vencimiento el 21 de septiembre cotiza alrededor de 9.688 Rs. El precio del petróleo ha corregido desde su máximo de varios meses de 10.238 Rs registrado a principios de esta semana.
Una corrección de los precios del petróleo supone un alivio para las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de los precios del petróleo para cubrir sus necesidades energéticas.
El petróleo se relaja mientras las señales de oferta de Arabia Saudí mejoran las perspectivas de los flujos en Oriente Medio
Los analistas de Deutsche Bank señalan que cierta mejora en las perspectivas de los flujos de petróleo desde Oriente Medio ha provocado un movimiento de retroceso en los precios del petróleo. Destacan que esto "incluyó la noticia de que Arabia Saudí estaba aumentando la carga de los buques cisterna en el Golfo e incrementando las ventas de crudo justo fuera del Estrecho de Ormuz", mientras el Reino busca transportar más barriles a través del estrecho tras el cierre de su oleoducto de petróleo Este-Oeste.
Deutsche Bank añade que la situación de la oferta recibió un apoyo adicional cuando "Bloomberg informó que Arabia Saudí tiene como objetivo recuperar aproximadamente la mitad de la capacidad del oleoducto Este-Oeste en cuestión de días y devolverlo a su plena capacidad ‘en unas seis semanas."
Esto ha proporcionado cierto alivio frente a las preocupaciones por la escasez de suministro energético, que se intensificaron tras los ataques con drones perpetrados por los hutíes vinculados a Yemen contra instalaciones de oleoductos cerca de Riad y Medina.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense corrigen ante el alivio en el petróleo
Los rendimientos de los valores respaldados por el Gobierno de EE.UU. se han enfriado un poco después de repuntar en las últimas semanas, tras el alivio derivado de una ligera corrección de los precios del petróleo. Al momento de escribir estas líneas, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan cerca del mínimo de la semana en curso, próximo al 4.94%, después de alcanzar el martes un máximo de 19 años del 5.04%.
Los menores rendimientos de los bonos estadounidenses mejoran el atractivo de los activos sensibles al riesgo, como la Rupia india.
Además, los expertos del mercado creen que la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, que se tradujo en una mejora de la credibilidad del banco central, también ha ejercido presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Según TD Securities, una combinación de "una valoración de la Fed ya agresiva, una mayor credibilidad en la lucha contra la inflación y la preocupación por que unas tasas más altas afecten al crecimiento debería ayudar a mantener contenidos los rendimientos a 10 años."
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.7755, manteniendo un tono alcista constructivo, ya que la cotización al contado se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 95.4582. El par está extendiendo su recuperación desde la zona media de los 94.00, y la posición por encima de esta EMA a corto plazo sugiere que la demanda subyacente sigue presente, mientras que es probable que los retrocesos atraigan interés comprador mientras el impulso siga siendo favorable.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 periodos, cerca de 95.46, que respalda la tendencia alcista a corto plazo y marca el primer nivel en el que los compradores podrían reaparecer ante cualquier movimiento correctivo. Al alza, el máximo del 17 de septiembre en 96.10 es el soporte inmediato; una ruptura decisiva por encima del mismo podría abrir la puerta a volver a probar el máximo histórico cerca de 97.00.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
