La Rupia india gana terreno pese a los temores de nuevas subidas de tasas de interés de la Fed
- La Rupia india contrarresta el fuerte movimiento alcista del Dólar estadounidense debido a la intervención del RBI.
- La Fed subió las tasas de interés el miércoles y señaló que habrá más subidas este año.
- Los mercados financieros esperan que el RBI inicie pronto el ciclo de subidas de las tasas de interés.
La Rupia india (INR) encuentra cierto interés comprador frente al Dólar estadounidense en la sesión asiática tras una apertura débil el jueves. Según un informe de Reuters, es probable que el banco central indio haya intervenido para limitar la caída de la Rupia india. El informe también mostró que los operadores dijeron que se observó a los bancos estatales ofreciendo Dólares estadounidenses, muy probablemente en nombre del Banco de la Reserva de la India (RBI).
La intervención del RBI era muy probable, ya que se anticipaba que el par USD/INR abriría con fuerza tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles sobre las tasas de interés, de tono agresivo, que provocó un fuerte repunte del Dólar estadounidense.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza firmemente cerca de su máximo de seis semanas en 100.37.
Qué ocurrió en la reunión de la Fed
El miércoles, la Fed rompió su racha de cinco reuniones manteniendo las tasas y subió las tasas de interés 25 puntos básicos (pb), hasta el rango del 3.75%-4.00%. Se anticipaba ampliamente que la Fed endurecería la política monetaria, ya que las últimas lecturas del Índice de Precios al Consumo (IPC) señalaron que las presiones inflacionistas seguían siendo persistentes.
Como se esperaba, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no hizo ningún comentario sobre las perspectivas de la política monetaria, pero advirtió sobre las elevadas presiones inflacionistas. "La inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo", dijo Warsh.
Sin embargo, el diagrama de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde creen colectivamente los responsables de la política monetaria que se dirigirán las Tasas de los Fondos Federales a medio y largo plazo, señaló que 16 de los 18 responsables esperaban al menos una subida de las tasas de interés este año.
La subida de tasas de la Fed refuerza la postura de tasas más altas durante más tiempo
Los economistas de NBC Economics and Strategy sostienen que el diagrama de puntos actualizado apunta a "un apoyo relativamente amplio a una política monetaria más restrictiva durante un periodo de tiempo significativo". En su opinión, la Fed "no prevé volver a un rango del 3.5%-3.75% hasta finales de 2029", lo que subraya una orientación de política monetaria de tasas más altas durante más tiempo.
El equipo de NBC prevé "un límite superior objetivo del 4.25% que representa el pico de lo que podría ser un breve ciclo de endurecimiento", mientras que el momento y la magnitud de los eventuales recortes probablemente estarán "determinados por la sostenibilidad de la expansión económica (es decir, el auge de la inteligencia artificial)"
Los temores a un endurecimiento monetario del RBI cobran fuerza mientras la inflación se acelera
Los mercados financieros comienzan a descontar la posibilidad de que el RBI se incline por iniciar un ciclo de endurecimiento monetario para contrarrestar las crecientes presiones inflacionarias. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) minorista de la India ha crecido a un ritmo más rápido de forma constante durante los últimos 10 meses y alcanzó el 4.82% interanual (YoY) en agosto, reforzando el argumento a favor de una subida de las tasas de interés a corto plazo.
Los analistas de MUFG afirmaron que "es probable que una ampliación gradual de las presiones sobre los precios mantenga la inflación general por encima del 5% en la segunda mitad del año fiscal, lo que subraya la necesidad de un sesgo de política monetaria más restrictivo."
MUFG añade que "los acontecimientos recientes, incluido un aumento sostenido de los precios del crudo, el endurecimiento de las condiciones financieras mundiales, un sólido crecimiento interno y señales de una ampliación de las presiones subyacentes, refuerzan el argumento a favor de una subida moderada de 50 pb en la segunda mitad del FY27, lo que convierte la reunión de octubre en una reunión con posibilidades reales de cambios."
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.82. El par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.41, manteniendo el sesgo a corto plazo alcista mientras el precio avanza gradualmente desde los mínimos de la semana pasada.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.9 se sitúa en territorio positivo, aunque no de sobrecompra, lo que apunta a un impulso alcista constructivo sin señales de agotamiento por el momento.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el área de 95.80, donde el precio actual actúa como un pivote a corto plazo, seguido de una demanda más sólida cerca de la EMA de 20 días en 95.41. Al alza, el par apunta a volver a probar el máximo histórico cerca de 97.00.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
