La Plata recupera terreno por encima de 64$ a medida que se desvanecen las apuestas por una subida de tipos de la Fed

La plata (XAG/USD) sube un 0.37% el viernes y cotiza en torno a 64.70$ al momento de escribir, borrando parte de su reciente corrección. El metal precioso se beneficia del alivio en las expectativas de endurecimiento monetario en Estados Unidos (EE.UU.), aunque las persistentes tensiones en Oriente Medio siguen alimentando las preocupaciones sobre los precios de la energía y limitan el optimismo de los inversores.

Los últimos datos de inflación de EEUU refuerzan la idea de que las presiones sobre los precios están empezando a moderarse. El Índice de Precios de Producción (IPP) se desaceleró hasta el 4.7% interanual, mientras que el IPP subyacente se situó en el 4.2%. Estas cifras, combinadas con los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) publicados el miércoles, están ayudando a reducir las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed).

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ven ahora alrededor de un 35% de probabilidad de una subida de tipos de interés en la reunión de septiembre, frente al 40% inmediatamente después de la publicación del IPP y desde un nivel significativamente más alto a finales de julio. Este cambio favorece a la plata, ya que unas tasas de interés más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.

No obstante, los funcionarios de la Fed siguen divididos. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cree que parte de las recientes presiones sobre los precios provienen de factores temporales, en particular los aranceles y la energía, y aboga por un enfoque paciente. En contraste, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, considera que el progreso en materia de inflación sigue siendo insuficiente y que podrían ser necesarias más subidas de tipos para garantizar la estabilidad de precios.

El trasfondo geopolítico también sigue siendo un factor clave para el XAG/USD. Las negociaciones destinadas a restablecer el tráfico a través del Estrecho de Ormuz siguen estancadas, mientras que el tráfico continúa siendo muy limitado a través de esta vía marítima clave y del Estrecho de Bab el-Mandeb. Las interrupciones en el suministro de energía mantienen elevados los precios del petróleo y podrían reavivar las presiones inflacionistas, complicando la tarea de la Fed.

La atención se centra ahora en las Ventas Minoristas de Estados Unidos de julio, que se publicarán más tarde el viernes. Tras las recientes señales de desaceleración de la inflación y debilidad en el mercado laboral, una lectura peor de lo esperado podría reforzar las expectativas de una Fed más cautelosa y brindar un mayor soporte a la Plata. Por el contrario, un gasto del consumidor estadounidense resistente podría reavivar las especulaciones de que las tasas de interés se mantendrán elevadas durante más tiempo.

Análisis técnico de XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 64.67$, manteniendo un tono limitado mientras se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 65.00$ y de la línea de tendencia de resistencia descendente que pasa cerca de 65.15$. El par sigue por encima de la SMA de 200 horas en 63.09$, lo que sugiere una tendencia alcista subyacente más amplia, pero la ubicación actual entre estas medias móviles favorece una consolidación a corto plazo por debajo de la resistencia. El índice de fuerza relativa (RSI) en 52 sugiere un impulso ligeramente positivo, aunque esto hace poco más que moderar la presión vendedora mientras los niveles superiores continúan frenando el alza.

Al alza, la resistencia inmediata se agrupa alrededor de la SMA de 100 horas en 65.00$ y de la barrera de la línea de tendencia cerca de 65.15$, con un techo horizontal más lejano en 66.80$ que probablemente atraiga vendedores ante cualquier rebote más fuerte. A la baja, se espera demanda inicial cerca de la SMA de 200 horas en 63.09$, seguida de cerca por el soporte horizontal en 63.00$, donde una ruptura abriría la puerta a una corrección más profunda y debilitaría el trasfondo constructivo más amplio para los precios de la Plata.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)