La Libra esterlina registra más caídas mientras los rendimientos de EE.UU. siguen repuntando
- La Libra esterlina cae a cerca de 1.3225 frente al Dólar estadounidense.
- Williams de la Fed dijo que es razonable esperar más subidas de las tasas de interés este año.
- Lombardelli y Dhingra del BoE comparten opiniones contrarias sobre la actividad económica.
La Libra esterlina (GBP) baja un 0.12% hasta cerca de 1.3225 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del jueves. El GBP/USD está bajo presión y podría seguir cayendo, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) suben aún más en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés este año.
En las operaciones europeas, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registran un nuevo máximo de 19 años en el 5.15%. El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también ha fortalecido al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.15% al alza, cerca de 101.32, el nivel más alto observado en ocho semanas.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.10% | 0.25% | 0.09% | 0.13% | 0.06% | 0.26% | |
| EUR | -0.08% | 0.01% | 0.18% | 0.02% | 0.04% | -0.04% | 0.16% | |
| GBP | -0.10% | -0.01% | 0.17% | -0.04% | 0.01% | -0.05% | 0.15% | |
| JPY | -0.25% | -0.18% | -0.17% | -0.20% | -0.13% | -0.24% | -0.03% | |
| CAD | -0.09% | -0.02% | 0.04% | 0.20% | 0.06% | -0.05% | 0.17% | |
| AUD | -0.13% | -0.04% | -0.01% | 0.13% | -0.06% | -0.09% | 0.12% | |
| NZD | -0.06% | 0.04% | 0.05% | 0.24% | 0.05% | 0.09% | 0.24% | |
| CHF | -0.26% | -0.16% | -0.15% | 0.03% | -0.17% | -0.12% | -0.24% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad de casi el 55% de que la Fed suba las tasas de interés en las dos reuniones de política monetaria restantes de este año.
Los miembros de la junta de la Fed también han advertido sobre más subidas de las tasas de interés este año, ya que la elevada inflación está demostrando ser un desafío clave.
Williams señala la resiliencia y la demanda de IA mientras mantiene abierta la puerta a otra subida de la Fed
Williams de la Fed pronunció un discurso que obtuvo una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker, notablemente por encima del promedio histórico de 6.2/10, lo que subraya un tono que sigue centrado firmemente en el desafío de la inflación, pese a reconocer que los riesgos a la baja para el máximo empleo han disminuido y que la economía estadounidense muestra una "resiliencia notable". El énfasis en una "demanda bastante sólida de IA", la necesidad de devolver la inflación al objetivo de manera "oportuna" y el comentario de que es "razonable contemplar otra subida de tasas para finales de año", incluso mientras se reduce la orientación futura explícita y se admite la incertidumbre en torno a la persistencia de los rendimientos más altos, apuntan en conjunto a una postura de política monetaria cautelosa pero todavía de línea dura, que debería apuntalar al Dólar en términos generales.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.18 puntos hasta 148.63, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de la postura de línea dura, aunque el índice sigue profundamente en territorio de línea dura, muy por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración sugiere que, en relación con la referencia establecida, el mercado interpreta que Williams es ligeramente menos de línea dura en el margen, pero sigue claramente alineado con un sesgo de la Fed que mantiene sobre la mesa un mayor endurecimiento y respalda al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
En cuanto a la Libra esterlina, los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) comparten opiniones contrarias sobre las perspectivas de la política monetaria.
Lombardelli del BoE señala un sesgo condicional hacia el endurecimiento mientras persisten los riesgos energéticos
La Vicegobernadora del BoE, Clare Lombardelli, obtiene una puntuación de 8.4/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico de la oradora, lo que apunta a un perfil de línea dura constante en lugar de una nueva sorpresa. El énfasis en que la política monetaria está «cada vez más cerca de necesitar un endurecimiento» si persisten los elevados precios de la energía, combinado con la opinión de que el crecimiento salarial sigue siendo demasiado alto para el objetivo de inflación, refuerza un claro sesgo restrictivo, aunque reconoce que la política monetaria no debería reaccionar mecánicamente a las fluctuaciones de los precios de la energía.
El discurso subraya que la tasa bancaria sigue siendo restrictiva, pero podría subir aún más si la interacción entre la economía subyacente y los mayores costes de la energía mantiene la inflación elevada, lo que marca un sesgo marginalmente más restrictivo frente a la postura actual. Para la GBP, el lenguaje condicional sobre el endurecimiento y el foco en la persistencia de la inflación impulsada por los salarios respaldan las expectativas de tasas más altas durante más tiempo, lo que normalmente beneficia a la moneda, mientras que el énfasis en la dependencia de los datos y los riesgos para la demanda modera el potencial alcista al mantener la trayectoria de los futuros movimientos explícitamente condicionada a los datos de actividad y las señales de desinflación.
Contrariamente a la Lombardelli del BoE, quien respaldó la necesidad de subir las tasas de interés si los precios de la energía se mantienen elevados, la responsable de política monetaria del BoE, Swait Dhingra, dijo que hay evidencias de una menor presión sobre los precios y de debilidad en el mercado laboral del Reino Unido (UK).
El discurso de Dhingra, del BoE, obtiene una puntuación de 3.2/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico de la oradora, lo que indica que no hubo un cambio significativo en el tono general. El énfasis en que las condiciones financieras del Reino Unido ya han realizado «gran parte del trabajo de endurecimiento», junto con un mercado laboral «bastante débil» y la preocupación por los precios de la energía durante el invierno, inclina el mensaje hacia una postura cautelosa y sensible al crecimiento, que resulta moderadamente moderada para la GBP.
Al mismo tiempo, el optimismo sobre la situación actual de los precios y la ausencia de aumentos generalizados como los registrados en 2022 sugieren una menor persistencia de la inflación, reforzando el argumento en contra de un endurecimiento agresivo adicional. El foco en los efectos de segunda ronda derivados de los precios de la energía durante el invierno mantiene el riesgo inflacionario condicional en el radar, pero el equilibrio de los comentarios apunta a un BoE más inclinado a esperar y observar que a impulsar la GBP al alza mediante nuevas subidas de tasas.
Análisis Técnico: GBP/USD
En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1.3225, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene claramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 1.3421. El par ha extendido su retroceso desde los máximos recientes, y la EMA actúa ahora como una resistencia inmediata que limita cualquier intento de recuperación, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), alrededor de 24.7, señala un impulso de sobreventa que podría ralentizar la caída en lugar de revertirla por completo.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la EMA de 20 días cerca de 1.3421, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar la actual presión bajista y permitir un rebote más significativo. A la baja, el par podría extender su caída hacia el mínimo anual de 1.3140.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
