Los pedidos de Caterpillar señalan que el auge de la IA está lejos de terminar

Caterpillar (CAT) ha mantenido las ganancias de más del 6% el martes tras informar de un segundo trimestre espectacular en la preapertura. El beneficio por acción (BPA) ajustado de Caterpillar de 8.17$ se disparó un 73% interanual, y los ingresos de 20.500 millones de dólares aumentaron más de un 23%.

Pero el principal catalizador para la subida del precio de la acción vino de la cartera de pedidos. Caterpillar dijo que en el trimestre de abril a junio registró pedidos por valor de 9.400 millones de dólares, elevando su cartera de pedidos a 72.100 millones de dólares. Esta noticia positiva ayudó a impulsar un rally en Sandisk (SNDK) y Micron (MU), dos proveedores de chips de memoria que también se benefician del continuo auge del gasto en IA.

"Esta es la primera vez en la historia de la compañía que hemos generado más de 20.000 millones de dólares en ventas e ingresos en un solo trimestre," dijo el presidente y CEO de Caterpillar, Joe Creed. "Las sólidas tasas de pedidos y una cartera de pedidos en crecimiento reflejan un impulso cada vez mayor en los tres de nuestros segmentos principales."

La cartera de pedidos de Caterpillar está creciendo debido al amplio despliegue de centros de datos de IA, que requiere la compra de vehículos y equipos de construcción, así como turbinas de generación de energía de respaldo.

Aspectos destacados del segundo trimestre

El segmento de Construction Industries registró un aumento del 35% en las ventas, mientras que los ingresos de Resource Industries subieron un 20%. El negocio de Power & Energy generó un crecimiento de ventas del 17%, liderado por la demanda de motores y turbinas que ofrecen energía de respaldo para centros de datos de IA.

El beneficio operativo en el segundo trimestre aumentó un 50% hasta 4.300 millones de dólares, y el margen operativo se amplió hasta el 20.9% desde el 17.3% de un año antes.

Caterpillar registró crecimiento en todas las regiones geográficas. El segmento de Norteamérica registró el mayor crecimiento, con un 37% interanual, mientras que Europa, África y Oriente Medio crecieron un 14%. América Latina registró un crecimiento del 10% interanual, mientras que Asia creció al ritmo más lento, con un 4%.

Caterpillar destinó 1.500 millones de dólares en efectivo a recompras de acciones y unos 700 millones de dólares a dividendos en el segundo trimestre.

Gráfico de las acciones de Caterpillar

Caterpillar abrió al alza con la noticia de los resultados del segundo trimestre el martes, pero no pudo sostener el rally del 12%. Las acciones de CAT cotizan ahora a media sesión cerca del anterior nivel de consolidación de la segunda mitad de julio en la zona de los 880$.

Los alcistas deberían centrarse en recuperar a corto plazo la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 918$. Al superar ese nivel, el mercado apuntará entonces al máximo histórico del 30 de junio en 1.071$.

Los bajistas o quienes busquen una entrada oportuna probablemente apuntarán a la zona de demanda de 840$ a 853$, que ha actuado como resistencia y soporte desde abril. Pero con el índice de fuerza relativa (RSI) en 50, el gap alcista del martes podría no ofrecer un descuento. La mayoría de los gaps alcistas suelen ser el inicio de un impulso alcista, y si el mercado acompaña, CAT recuperará pronto el nivel psicológicamente importante de los 900$.