Índice del Dólar Previsión del Precio: Mantiene las ganancias por encima de 99.50, mientras persiste la tendencia bajista
- El Índice del Dólar estadounidense se fortalece hasta alrededor de 99.75 en la sesión europea temprana del jueves.
- El tono negativo del DXY se mantiene intacto con un impulso RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial a vigilar es 99.45; la primera barrera al alza aparece en 100.70.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.75 en las primeras horas de negociación europeas del jueves. El DXY gana tracción mientras las negociaciones entre EE.UU. e Irán siguen siendo muy inciertas, impulsando los flujos hacia activos refugio.
El viceministro de Asuntos Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, dijo el miércoles que Irán y Omán están cerca de finalizar un marco propuesto para el transporte comercial a través del Estrecho de Ormuz, según CNN. No obstante, eso no reabriría automáticamente la vía marítima crítica.
El miércoles temprano, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que había mantenido conversaciones muy productivas con Irán. La retórica contradictoria de funcionarios estadounidenses e iraníes sobre un posible acuerdo alimenta las preocupaciones del mercado, elevando al Dólar estadounidense frente a sus rivales.
Los comentarios de línea dura podrían contribuir al alza del DXY. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el miércoles que podría ser necesaria una política monetaria más restrictiva para devolver la inflación al objetivo del 2% del banco central.
Los mercados han descontado casi un 54.7% de probabilidad de que la Fed suba los tipos en la reunión de septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.
El fallo del ADP en EE.UU. pone de relieve una contratación desigual pero una dinámica salarial más firme
Los analistas de Danske Bank señalan que los últimos datos del mercado laboral estadounidense pintaron un panorama mixto, con el Informe Nacional de Empleo de ADP de julio "salió más débil de lo esperado en 44.000 (consenso: 70.000), con una contratación desigual entre sectores." Destacan que "educación y sanidad añadieron puestos de trabajo, mientras que ocio y hostelería retrocedieron," subrayando las divergencias sectoriales detrás del fallo principal. Al mismo tiempo, Danske señala que "fue notable que ADP informara de un repunte en el crecimiento salarial entre los trabajadores que cambiaban de empleo," lo que interpretan como evidencia de que "las condiciones del mercado laboral se están endureciendo y el poder de negociación de los trabajadores está mejorando a pesar del lento crecimiento agregado del empleo." En su opinión, "en el margen, esto es una señal de línea dura para la Fed."
Schmid advierte sobre riesgos de inflación impulsados por la IA, respaldando una postura más restrictiva de la Fed
Schmid de la Fed ofrece un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de FXS Speechtracker de 7.3/10, ligeramente por encima del promedio histórico de 7/10 y coherente con un sesgo de política firme. El énfasis en que la política actual de la Fed "no es restrictiva," que la inversión relacionada con la IA está alimentando la inflación, y que todavía se requiere una política monetaria más restrictiva para llevar la inflación basada en el PCE de vuelta al objetivo del 2% subraya la preocupación de que la inflación siga siendo "demasiado alta" y "preocupante" a pesar del crecimiento resiliente y de un mercado laboral aproximadamente equilibrado. La advertencia de Schmid de que la reciente desinflación y el alivio en los costos de la energía pueden ser temporales, y de que no deben pasarse por alto las presiones sobre los precios impulsadas por la oferta, refuerza una postura que se inclina hacia una mayor o prolongada restricción en lugar de una relajación temprana.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.96 puntos, pero se mantiene elevado en 145.80, lo que señala que la comunicación general de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura a pesar del modesto retroceso. En este contexto, la puntuación de FXS Speechtracker de Schmid por encima de la media se alinea con un entorno en el que el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS sigue reflejando un fuerte sesgo hacia mantener la política restrictiva, incluso cuando los cambios incrementales sugieren una ligera menor dureza en el margen.
Análisis técnico: La perspectiva bajista del Índice del Dólar estadounidense sigue intacta
En el gráfico diario, el tono a corto plazo del Dollar Index Spot es bajista, con el precio deslizándose ahora apenas por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, que actúa como soporte inmediato, y muy por debajo de la SMA de 20 días de las Bandas de Bollinger, que limita el lado alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 36.10 se sitúa cerca de territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque persiste la presión bajista, los vendedores podrían empezar a perder impulso a medida que el índice se aleja de su media reciente.
A la baja, el soporte inicial se observa en la Banda de Bollinger inferior en 99.45, donde podría surgir un soporte más sólido si el índice prolonga su caída. El siguiente nivel de contención se encuentra en el mínimo del 29 de mayo en 98.75.
Al alza, la primera resistencia aparece en la banda media de Bollinger en 100.70, seguida por la banda superior en 101.95; sería necesaria una recuperación sostenida por encima de estos niveles para aliviar el actual sesgo bajista y señalar un rebote más constructivo a medio plazo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
