Forex Hoy: El Dólar se estabiliza mientras los mercados se vuelven cautelosos ante la incertidumbre en Oriente Medio
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 6 de agosto:
Tras la acción positiva para el riesgo observada a principios de la semana, los mercados adoptan una postura cautelosa el jueves. El calendario económico de EE.UU. incluirá los recortes de empleo Challenger de julio, las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo y los datos del coste laboral unitario del segundo trimestre, de cara al crucial informe oficial de empleo del viernes, que incluirá las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).
El Dólar estadounidense (USD) se debilitó ligeramente tras las débiles publicaciones de datos a mitad de semana, pero logró recuperar terreno a medida que se desvanecía el optimismo sobre el conflicto en Oriente Medio llegando a su fin. El cambio de empleo ADP descendió a 44K en julio desde 98K en junio y quedó por debajo de la expectativa del mercado de 70K. Además, el Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se situó en 54.1, por debajo de la estimación de los analistas de 54.5. A primera hora del jueves, el Índice del USD se aferra a ligeras ganancias diarias pero se mantiene por debajo de 100.00.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.25% | 0.38% | 0.00% | -0.05% | 0.46% | 0.19% | |
| EUR | -0.03% | 0.23% | 0.36% | -0.02% | 0.03% | 0.44% | 0.17% | |
| GBP | -0.25% | -0.23% | -0.19% | -0.26% | -0.20% | 0.21% | -0.06% | |
| JPY | -0.38% | -0.36% | 0.19% | -0.31% | -0.29% | 0.19% | -0.09% | |
| CAD | -0.01% | 0.02% | 0.26% | 0.31% | 0.04% | 0.51% | 0.20% | |
| AUD | 0.05% | -0.03% | 0.20% | 0.29% | -0.04% | 0.40% | 0.14% | |
| NZD | -0.46% | -0.44% | -0.21% | -0.19% | -0.51% | -0.40% | -0.26% | |
| CHF | -0.19% | -0.17% | 0.06% | 0.09% | -0.20% | -0.14% | 0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Kashkari modera la retórica sobre subidas de tipos y mantiene el foco en la función de reacción de la Fed
El discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, recibió una puntuación de 4.6/10 en el Speechtracker de FXS el jueves, notablemente más suave en comparación con la media histórica de 6.8/10, lo que señala un tono de política menos contundente. Al subrayar que el objetivo es reducir la inflación sin desacelerar deliberadamente la economía y destacar que las recientes presiones sobre los precios están impulsadas en gran medida por la oferta, Kashkari se alejó de un endurecimiento agresivo, aunque siguió reconociendo cierta contribución por el lado de la demanda. El comentario explícito de que no pedía un aumento drástico de los tipos, junto con el énfasis en explicar la función de reacción en lugar de cambiarla, apuntó a una postura cautelosa, centrada en la comunicación, y modestamente menos agresiva que la referencia establecida.
Según los informes, Irán y Omán están cerca de ultimar un marco propuesto para el transporte comercial a través del Estrecho de Ormuz. Sin embargo, el viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Kazem Gharibabadi, dijo a la Agencia de Noticias de la República Islámica (IRNA) que el acuerdo no reabriría automáticamente la vía navegable. Según un alto funcionario del Golfo, hay un 50% de posibilidades de que Irán y Omán alcancen un acuerdo para el viernes.
Mientras tanto, el vicepresidente de Estados Unidos (EE.UU.), JD Vance, dijo a Fox News que las conversaciones con Irán eran "complicadas", calificando a los iraníes de "personas extraordinariamente difíciles". Tras la fuerte caída observada a principios de la semana, los precios del petróleo crudo se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles. En la mañana europea del jueves, el barril de West Texas Intermediate cotiza ligeramente al alza en el día, en torno a 74.50$.
El Brent se estabiliza mientras el corredor de Ormuz alivia, pero no elimina, la prima de riesgo
Los analistas de Commerzbank señalan que el crudo Brent muestra signos de estabilización, con los precios habiendo "subido un 0.1% hasta 79.45 USD, consolidándose tras una fuerte caída de tres sesiones por el optimismo sobre el acuerdo de Ormuz." Subrayan que el acuerdo propuesto en el Estrecho de Ormuz no es una solución integral, sino que "proporcionaría un corredor marítimo temporal válido durante dos a cuatro meses." En su opinión, este "tono más mesurado" de los funcionarios indica que "aunque la prima de riesgo geopolítico se ha reducido, una restauración completa de la normalidad en el transporte marítimo podría llevar algún tiempo," dejando el trasfondo general del petróleo aún condicionado a cómo se implemente el corredor y a si se amplía.
EUR/USD corrige a la baja y cotiza ligeramente por debajo de 1.1550 tras registrar ganancias durante dos días consecutivos. Eurostat publicará más tarde en la sesión los datos de ventas minoristas de junio.
USD/JPY prolonga su movimiento lateral ligeramente por debajo de 158.00 después de no lograr hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el miércoles.
Gold subió más de un 4% el miércoles y superó los 4.300$ por primera vez desde mediados de junio, registrando su mayor ganancia diaria desde febrero. El XAU/USD sigue en una fase de consolidación en torno a 4.250$ el jueves.
El Oro repunta mientras el alivio de las tensiones en Oriente Medio y unas expectativas más suaves sobre la Fed pesan sobre el USD
Los analistas de OCBC señalan que el Oro "subió con fuerza durante la noche, ya que el alivio de las tensiones en Oriente Medio impulsó a la baja los precios del petróleo mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD cedían," y que las expectativas del mercado de que la Fed suba en septiembre también se están moderando. Destacan que "se descuenta una probabilidad de alrededor del 55% (frente al 66% de hace una semana)," y que el "fuerte movimiento del Oro se aceleró después de que los precios superaran la resistencia reciente, desencadenando compras técnicas y cobertura de posiciones cortas."
OCBC añade que la fortaleza del Oro "sugiere que los inversores están descontando cada vez más una desescalada del conflicto entre EE.UU. e Irán, una normalización de los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, tipos de interés reales más bajos y un USD más débil," reforzando la idea de que la dinámica geopolítica y de tipos se inclina ahora a favor del metal.
GBP/USD retrocede ligeramente tras un rally de dos días y cotiza cerca de 1.3450 en la sesión europea temprana del jueves.
Empleo - Preguntas Frecuentes
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
