Forex Hoy: El Dólar consolida las ganancias inspiradas por la Fed
Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 21 de septiembre:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme y se aferra a ganancias marginales por encima de 100.00 a primera hora del lunes, después de subir más de un 1% la semana anterior, impulsado por la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago correspondientes a agosto. Los inversores también prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales a lo largo del día.
Precio del Dólar estadounidense en los últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.10% | 1.18% | 2.28% | 1.07% | 0.53% | 1.72% | 0.90% | |
| EUR | -1.10% | 0.06% | 1.15% | -0.02% | -0.57% | 0.62% | -0.20% | |
| GBP | -1.18% | -0.06% | 1.11% | -0.10% | -0.63% | 0.56% | -0.29% | |
| JPY | -2.28% | -1.15% | -1.11% | -1.20% | -1.77% | -0.62% | -1.42% | |
| CAD | -1.07% | 0.02% | 0.10% | 1.20% | -0.52% | 0.63% | -0.21% | |
| AUD | -0.53% | 0.57% | 0.63% | 1.77% | 0.52% | 1.19% | 0.36% | |
| NZD | -1.72% | -0.62% | -0.56% | 0.62% | -0.63% | -1.19% | -0.84% | |
| CHF | -0.90% | 0.20% | 0.29% | 1.42% | 0.21% | -0.36% | 0.84% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los analistas de Nordea destacan que la economía estadounidense "sigue siendo resiliente, mientras que las presiones inflacionistas muestran pocos signos de relajación", y señalan que "dado que el mercado laboral también se mantiene sólido, el argumento a favor de una orientación más restrictiva de la política monetaria se está fortaleciendo". En este contexto, "mantenemos nuestra previsión de dos subidas más", subrayando que "esperamos que se produzca esta subida, seguida de otra subida el próximo año, ya que es probable que las presiones inflacionistas persistan". Nordea añade que "los riesgos para nuestra perspectiva de tasas siguen inclinados al alza", destacando su opinión de que "los riesgos están inclinados al alza" para un mayor endurecimiento de la Fed.
Mientras tanto, las tensiones en Oriente Medio siguen siendo elevadas. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) advirtió que cualquier nuevo ataque militar de EE.UU. podría desencadenar una respuesta librada en una zona geográfica diferente y con armas diferentes. Más adelante en la semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, tienen previsto reunirse para discutir las relaciones comerciales.
Los mercados siguen de cerca un deshielo provisional entre EE.UU. y China mientras los funcionarios señalan un posible diálogo sobre la IA
Los analistas de ABN Amro destacan que el tono en torno al último acercamiento entre EE.UU. y China ha sido más constructivo de lo que muchos habían anticipado, señalando que "los indicios iniciales son razonablemente positivos en un contexto de expectativas generalmente bajas", con el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el viceprimer ministro chino, He Lifeng, reuniéndose junto a funcionarios clave, incluido el representante comercial de EE.UU., Jamieson Greer, y el negociador chino de comercio internacional, Li Chenggang. Según el banco, las conversaciones "se centraron en el comercio, la inversión, la guerra de Irán y en algunos indicios de que podría haber una mayor colaboración para abordar los riesgos de la IA, un posible diálogo sobre IA entre EE.UU. y China", lo que subraya una disposición provisional por ambas partes a explorar la cooperación en torno a los riesgos tecnológicos emergentes.
El USD/JPY subió a su nivel más alto en dos semanas por encima de 158.00 el viernes, aunque el Banco de Japón (BoJ) anunció que elevó la tasa de interés a corto plazo en 25 puntos básicos (pb) hasta el 1.25% desde el 1.00%. Dos miembros de la junta del BoJ discreparon y el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró que seguirán subiendo la tasa de interés en respuesta a la evolución de la economía y los precios.
El Yen se debilita mientras la subida del BoJ decepciona las expectativas de línea dura
Los analistas de OCBC señalan que el Yen se debilitó después de que el BoJ elevara su tasa de política monetaria en "25 pb hasta el 1.25%, su nivel más alto en más de 3 décadas." Destacan que, aunque la medida era ampliamente esperada, la "votación de 7–2 y unas orientaciones relativamente limitadas sobre el ritmo de una mayor normalización decepcionaron las expectativas de una señal de línea dura," lo que provocó una respuesta más débil del JPY a pesar del histórico ajuste.
OCBC añade que, a corto plazo, "el JPY podría seguir siendo volátil, ya que los diferenciales de rendimiento entre los bonos del Tesoro estadounidense y los JGB siguen siendo un factor importante," y advierte de que "la escasa liquidez (debido a los días festivos en Japón de lunes a miércoles) podría exacerbar los movimientos de divisas." Sin embargo, el banco también señala que "una inflación interna y unos datos salariales más firmes, el riesgo de intervención o señales de flujos de repatriación podrían ayudar a limitar la caída del JPY," lo que sugiere algunas posibles restricciones a un mayor debilitamiento del Yen mientras los mercados asimilan el tono prudente del BoJ.
El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1500 durante la mañana europea del lunes, después de cerrar la semana anterior claramente en territorio negativo. Más adelante en la sesión, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronunciará las palabras de apertura en la mesa redonda del BCE sobre el lanzamiento de Pontes en Frankfurt.
El Oro corrige a la baja y cotiza cerca de 4.350$ durante la mañana europea del lunes, después de lograr registrar ganancias moderadas la semana pasada.
El GBP/USD tiene dificultades para lograr un rebote y se mantiene por debajo de 1.3400 tras la fuerte caída de la semana anterior.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
