El Yen japonés avanza ligeramente mientras el IPP reafirma las apuestas de subida de tasas del BoJ y los alcistas del USD esperan el IPC de EE.UU.

El par USD/JPY tiene dificultades para aprovechar el impulso de recuperación del día anterior y cae ligeramente durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado cotizan actualmente por debajo de la zona media de 154.00, aunque la caída parece limitada, ya que los operadores podrían optar por esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. será analizado en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que, a su vez, impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY. Mientras tanto, los datos publicados el jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se aceleró hasta una tasa interanual del 5.4% en agosto, frente al 4.8% revisado al alza del mes anterior, superando las estimaciones de consenso. Los datos subrayaron la persistencia de la inflación y llevaron a los operadores a aumentar sus expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Esta perspectiva, a su vez, ayuda al USD a preservar las ganancias nocturnas y actúa como viento de cola para el par de divisas.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) podría seguir recibiendo soporte de una reevaluación agresiva hacia una postura más de línea dura del Banco de Japón (BoJ). De hecho, los operadores han descontado por completo una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria del BoJ, celebrada del 17 al 18 de septiembre, y asignan una alta probabilidad a un movimiento posterior en diciembre. Las expectativas cobraron fuerza después de que destacados miembros de línea dura del BoJ –Hajime Takata y Naoki Tamura– abogaran recientemente por subidas de tasas más rápidas y ágiles para contrarrestar el aumento de la inflación. A esto se suma que Kazuyuki Masu, del BoJ, afirmó el jueves que la inflación subyacente se aproxima al 2% y que la tasa de política monetaria aún se encuentra por debajo de la tasa neutral.

Además, los datos del Banco de Japón mostraron hoy más temprano que la inflación de los productores de Japón creció un 7.6% interanual en agosto, ligeramente por debajo del dato del 7.7% del mes anterior, revisado al alza. Sin embargo, el IPP se mantuvo cerca de su nivel más alto en más de 3-½ años y subrayó la persistencia de la inflación japonesa, lo que debería dar al banco central un mayor impulso para subir las tasas de interés. Las expectativas de línea dura del BoJ, a su vez, podrían impedir que los bajistas del JPY abran posiciones agresivas y limitar al par USD/JPY. Por lo tanto, será prudente esperar compras firmes de continuación antes de confirmar que los precios al contado han formado un mínimo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias.

Gráfico diario del USD/JPY

Análisis Técnico

El par USD/JPY mantiene un sesgo bajista moderado a corto plazo por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% y del punto de ruptura del soporte horizontal de 155.20-155.30. Un movimiento más allá de dicha barrera podría enfrentarse primero a la oferta en el retroceso de Fibonacci del 23.6%, en torno a 158.49, por encima del cual los precios al contado podrían subir hasta el ancla de Fibonacci alrededor de 164.23.

A la baja, la demanda inicial se alinea con el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 154.95, seguido de soportes más profundos en el retroceso del 50.0%, cerca de 152.08, y el nivel del 61.8% en 149.21.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)