El Oro gana terreno por las renovadas esperanzas de un aumento de los recortes de tasas de la Fed
- El Oro rebota desde el mínimo semanal, impulsado por las esperanzas de una política más flexible de la Fed tras un crecimiento del IPP inferior al esperado.
- Enfoque en el próximo IPC; un informe más frío podría aumentar las posibilidades de recortes de tasas.
- Los posibles aranceles de Trump representan un riesgo para la inflación, impactando el oro y el sentimiento del mercado.
Los precios del Oro subieron el martes después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que los precios pagados por los productores se enfriaron. Esto mantuvo a los operadores esperanzados en una mayor flexibilización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.675$, con un aumento del 0.46%.
El metal amarillo se recuperó después de comenzar la semana con el pie izquierdo, cayendo más del 1%. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó pero no alcanzó las estimaciones de una cifra más alta. Esto exacerbó el salto del oro, ya que los operadores se volvieron optimistas de que si el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del miércoles resulta más frío de lo previsto, podría aumentar las posibilidades de la Fed de flexibilizar la política durante el año.
Los participantes del mercado están pendientes de la publicación del IPC el miércoles. Si las cifras de diciembre son inferiores al 2.7% del mes anterior, podría indicar que el proceso de desinflación continúa. La inflación ha aumentado desde octubre al 2.6%, tras el aumento interanual del 2.4% en septiembre.
Los operadores habían descontado una flexibilización de 29.4 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025. Pero un informe de IPC frío podría impulsar los precios del oro.
Anteriormente, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que la Fed actuaría si los aranceles de Trump desvían la inflación o el empleo de su curso.
En seis días, el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asumirá el cargo. Ha amenazado con imponer aranceles universales, aunque centrados principalmente en China, Canadá y México. Si sigue adelante con esto, los analistas han mencionado que una guerra comercial podría reavivar la inflación.
Los precios del Oro también están siendo afectados por las buenas noticias de un posible acuerdo que podría poner fin a la guerra de Gaza, según Reuters, que citó a un funcionario informado sobre el asunto.
En EE.UU., los datos clave incluyen las cifras de inflación al consumidor, las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que termina el 11 de enero.
Motores de los mercados: El precio del Oro avanza con rendimientos estables en EE.UU.
- El precio del Oro ignora los mayores rendimientos reales de EE.UU., que se mantienen alrededor del 2.34%.
- El dólar estadounidense retrocedió después de los datos, con el Índice del Dólar DXY alcanzando 109.21, con una caída del 0.26%.
- El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene sin cambios en 4.794%.
- El IPP de EE.UU. en diciembre subió un 3.3% interanual, por debajo de las previsiones del 3.4%. Excluyendo los elementos volátiles, el llamado IPP subyacente se expandió un 3.5% interanual, por encima de las cifras de noviembre pero por debajo de las expectativas del 3.8%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se dispara por encima de 2.650$ a medida que los alcistas intervienen
La tendencia alcista del precio del oro se reanudó después de que se formara un patrón de gráfico de 'envolvente bajista', invitando a los compradores a intervenir y aumentar los precios. Si el oro supera los 2.700$, la próxima resistencia sería el pico del 12 de diciembre de 2.726$, seguido del récord histórico de 2.790$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.643$, seguido por la SMA de 100 días en 2.633$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
