El precio del Oro se mantiene en rojo por debajo del máximo histórico, la caída parece limitada antes de los datos del PCE de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono ofrecido durante la sesión europea del jueves en medio de una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, las apuestas por una flexibilización menos agresiva de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) resultan ser factores clave que ejercen cierta presión a la baja sobre el metal amarillo sin rendimiento. Sin embargo, cualquier corrección significativa para la materia prima parece elusiva ante la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y las tensiones en Oriente Medio.

A esto se suma el impulso de aversión al riesgo, como lo demuestra un tono generalmente más débil en los mercados de renta variable, que sigue ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. Esto, junto con el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, debería proporcionar pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed y proporcionar un nuevo impulso direccional al XAU/USD.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se ve presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU., antes del índice de precios del PCE de EE.UU.

• Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que los empleadores del sector privado añadieron 233.000 nuevos empleos en octubre, en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 159.000 y mejor de lo esperado por el consenso. 
• Los datos apuntan a un mercado laboral resistente, que, junto con una serie de datos optimistas de EE.UU. publicados recientemente, sugieren que la economía sigue en una base sólida y apoya las perspectivas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal. 
• La estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. sugirió que la economía más grande del mundo se expandió a un ritmo anualizado del 2,8% durante el tercer trimestre, más lento que el crecimiento del 3% registrado durante el período de abril a junio.
• Los mercados siguen valorando un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, lo que, junto con las preocupaciones por el déficit de gasto después de las elecciones en EE.UU., sigue empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza el jueves. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene justo por debajo del 4,3%, cerca de su nivel más alto desde julio, lo que ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense y actúa como un obstáculo para el precio del Oro en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas.
• La publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el jueves podría influir en el camino de recorte de tasas de la Fed y aumentar la demanda del USD, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo a la materia prima. 
• La incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. de la próxima semana y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio sugieren que el camino de menor resistencia para el metal precioso de refugio seguro sigue siendo al alza. 

Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita consolidarse o retroceder un poco antes del próximo movimiento al alza en medio de un RSI sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente desde el mínimo mensual de agosto apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente se mantendrá limitado cerca de la marca de 2.800 $. Este nivel representa el límite superior del canal, que si se rompe decisivamente será visto como un nuevo desencadenante para los alcistas y preparará el escenario para una extensión del movimiento de apreciación. 

Por otro lado, cualquier corrección significativa ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la región de 2.750-2.748 $ o un punto de ruptura de resistencia de rango de negociación. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del oro sea vulnerable a extender la caída hacia el soporte intermedio de 2.732-2.730 $ en ruta hacia la zona de 2.715 $. Esto es seguido por la marca de 2.700 $, que si se rompe debería allanar el camino para una caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.675 $ en ruta hacia la región de 2.657-2.655 $.