Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Mantiene las ganancias por encima de 110.50, pero la perspectiva bajista persiste por debajo de la SMA de 100 días

El par AUD/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 110.75 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El tono de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) proporciona algo de soporte al Dólar australiano (AUD) frente al Yen japonés (JPY). Los datos de inflación de Australia de septiembre serán el punto destacado más tarde, el miércoles. El viernes, la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) centrará toda la atención.

La vicegobernadora adjunta del RBA, Sarah Hunter, declaró que el banco central «aún no ha terminado» de luchar contra la inflación, lo que indica que probablemente se produzcan nuevas subidas de tasas cuando los responsables de la política monetaria se reúnan a principios del próximo mes. Los mercados valoran ahora en casi un 62% la posibilidad de que las tasas de interés suban al 4.85% en la próxima reunión del Consejo del RBA, según el ASX RBA Rate Tracker.

Los operadores esperan el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia para obtener un nuevo impulso. Los economistas esperan que el IPC anual muestre un aumento del 4.2% en septiembre, mientras que se prevé que el IPC mensual registre un incremento del 0.7% en septiembre. Cualquier señal de una inflación más alta de lo esperado en Australia podría impulsar al Dólar australiano a corto plazo.

Se espera que el BoJ mantenga estable la tasa de interés en el 1.25% en la reunión de política monetaria de octubre del viernes. Los analistas afirmaron que es probable que el banco central japonés evite dar señales explícitas sobre el calendario y el ritmo de las futuras subidas de tasas, mientras equilibra la necesidad de prevenir los riesgos de un repunte excesivo de la inflación sin perturbar a los mercados nerviosos con una subida prematura.

La trayectoria de tasas del BoJ centra la atención mientras los swaps valoran un movimiento en diciembre y respaldan al Yen

Los analistas de Brown Brothers Harriman señalan que el BoJ «espera ampliamente mantener las tasas sin cambios en el 1.25% y evaluar la subida de 25 pb de septiembre antes de volver a endurecer su política». Destacan el tono cauteloso del gobernador Kazuo Ueda en septiembre, cuando advirtió que «las subidas rápidas de tasas podrían desestabilizar los precios de los activos» y subrayó que «podría llevar algún tiempo confirmar que la inflación del 2% está firmemente asentada».

Aun así, BBH sostiene que «una inflación subyacente más firme deja margen para un Informe de Perspectivas más de línea dura, elevando las expectativas de tasas del BoJ a favor del JPY». Como reflejo de este cambio en la valoración del mercado, señalan que «la curva de swaps valora en un 75% las probabilidades de una subida de tasas del BoJ de 25 pb, hasta el 1.50%, en la reunión del 18 de diciembre, así como casi 75 pb de endurecimiento en los próximos doce meses».

Himino, del BoJ, advierte de los riesgos de inflación impulsados por la IA, manteniendo el soporte del Yen

Himino, del Banco de Japón, obtiene una puntuación de 8.2/10 en el FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico, pero el énfasis en el aumento de la inflación subyacente y de las expectativas marca una postura de línea dura. La fuerte demanda relacionada con la IA, que impulsa el gasto de capital y las exportaciones, junto con unas condiciones financieras acomodaticias, unos tipos reales bajos y un rápido crecimiento del crédito bancario, refuerza el argumento de que la inflación está convergiendo hacia el objetivo del 2%, respaldando una perspectiva más firme para el Yen.

Las advertencias de que posponer los cambios de política podría intensificar los riesgos alcistas para los precios y dañar la economía señalan una creciente disposición a ajustar la política, aunque el momento siga dependiendo de los datos. El enfoque en lograr la estabilidad de los precios mediante una "política monetaria adecuada" para garantizar un crecimiento sostenible sugiere que el Banco de Japón se está alejando de una configuración ultra flexible, un contexto que debería limitar las caídas del Yen y mantener a los mercados atentos a futuras medidas de normalización.

Análisis Técnico: La perspectiva negativa del AUD/JPY permanece intacta por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un tono limitado mientras permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio se ha recuperado por encima de la banda media de 20 periodos de las Bandas de Bollinger, lo que sugiere cierta estabilización a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 52.25 apunta a un impulso ligeramente mejorado que aún no ha desafiado la estructura bajista general definida por la SMA dominante situada por encima.

A la baja, el nivel de soporte inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, alrededor de 110.20, seguido del nivel psicológico de 110.00. Un colchón más profundo se encuentra en el límite inferior de la Banda de Bollinger, cerca de 109.20, donde los vendedores podrían vacilar si el par reanuda su descenso.

Al alza, el nivel de resistencia inmediata aparece en el límite superior de la Banda de Bollinger, cerca de 111.20, en camino hacia la SMA de 100 días en 112.00. Una cotización sostenida por encima de este nivel podría provocar un repunte hasta el máximo del 18 de agosto de 113.61.

(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)