El Oro sube ligeramente ante la débil demanda de USD; la línea dura de la Fed y las tensiones entre EE.UU. e Irán limitarán las ganancias

El Oro (XAU/USD) avanza durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas tras caer por debajo de los 4.100$, o el mínimo semanal tocado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) lucha por prolongar un modesto repunte mientras los alcistas se muestran cautelosos antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC de junio. Esto se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el lingote. Sin embargo, el contexto fundamental aconseja cierta cautela antes de confirmar que el retroceso desde niveles justo por encima de la marca de 4.200$, o un máximo de dos semanas establecido el lunes, ha seguido su curso.

El ejército estadounidense lanzó el martes una nueva oleada de ataques contra Irán tras los informes de ataques a tres petroleros en el Estrecho de Ormuz, poniendo en peligro el alto el fuego ya frágil. Los operadores se apresuraron a descontar la prima de riesgo geopolítico ante la preocupación por una mayor escalada de las tensiones, lo que podría seguir beneficiando el estatus del Dólar como divisa de reserva y limitar el precio del Oro. EE.UU. también se movió para retirar una concesión clave que permitía a Irán vender petróleo en los mercados internacionales, desencadenando un fuerte repunte de los precios del Petróleo Crudo el martes. Los últimos acontecimientos reavivan los temores inflacionarios impulsados por la energía y reafirman la postura de política de la Reserva Federal (Fed) de "tipos más altos durante más tiempo".

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en más de un 80% la posibilidad de que el banco central estadounidense aplique al menos una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) antes de que termine este año. A ello se suma que las expectativas de un tono más agresivo en las actas de la Fed impulsan al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió al 4.567%, y el rendimiento del bono del Tesoro a dos años, sensible a la política monetaria, avanzó al 4.189% el miércoles. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y debería contribuir a mantener a raya al Oro sin rendimiento. Por ello, será prudente esperar cierta compra de continuación antes de abrir nuevas posiciones alcistas sobre el par XAU/USD.

Gráfico diario del XAU/USD

Es probable que el Oro atraiga nuevos vendedores en niveles más altos en medio de una configuración técnica bajista

Desde una perspectiva técnica, el metal precioso sigue atrapado dentro de un canal descendente y mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Mientras tanto, el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha pasado a terreno positivo, lo que sugiere un intento de recuperación a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.33 se mantiene por debajo de la línea media, reforzando un tono aún cauteloso más que una reversión alcista sostenida.

Esto, a su vez, sugiere que los repuntes probablemente se enfrenten a una fuerte resistencia y queden limitados por la oferta en la parte superior del canal, en 4.164,35$, a pesar de la mejora del impulso. Sería necesaria una ruptura convincente de dicha barrera y un posterior movimiento por encima de la SMA de 200 días en 4.491,30$, que marca una barrera más significativa, para aliviar la presión bajista general.

A la baja, el primer soporte estructural relevante se alinea con el límite inferior del canal, en torno a 3.713,85$. Los compradores podrían intentar defender el suelo de la tendencia más amplia si el rebote actual fracasa y el XAU/USD reanuda su caída dentro del canal bajista.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)