El Oro se mantiene cerca de máximos de una semana por debajo de 4.100$
- El Oro recibe nuevas compras durante la sesión asiática del martes, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los temores de inflación refuerzan las apuestas a una subida de la Fed, lo que apoya al USD y debería limitar al metal precioso.
- Las tensiones entre EE.UU. e Irán también favorecen a los alcistas del USD y aconsejan cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
El Oro (XAU/USD) alcanza un máximo de una semana durante la primera mitad de la sesión europea del martes, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo del nivel de 4.100$.
A pesar del persistente enfrentamiento militar entre EE.UU. e Irán, los inversores siguen confiando en una resolución diplomática del conflicto. De hecho, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, mantiene que Washington sigue abierto a una solución diplomática con Irán. Esto socava el estatus del Dólar estadounidense (USD) como moneda de reserva, lo que, a su vez, se considera un factor clave que beneficia a la materia prima.
Sin embargo, los inversores siguen preocupados por la inflación impulsada por la energía, que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a mantener su postura de línea dura y respaldar al USD. De hecho, las restricciones al tráfico a través del Estrecho de Ormuz han provocado importantes perturbaciones en el suministro mundial de petróleo. A esto se suma que los hutíes de Yemen, alineados con Irán, anunciaron un bloqueo marítimo contra Arabia Saudí. Esto debería seguir actuando como viento de cola para los precios del petróleo crudo, avivando los temores de inflación y sumándose a las apuestas de tipos de interés estadounidenses más altos durante más tiempo. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en torno a un 83% la probabilidad de que la Fed eleve los costes de endeudamiento antes de que termine este año. Las perspectivas, a su vez, validan el sesgo alcista a corto plazo del USD y aconsejan cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas sobre el Oro, que no ofrece rendimiento.
Mientras tanto, la reciente escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán podría beneficiar aún más el estatus del Dólar como moneda de reserva y contribuir a limitar al metal precioso. De hecho, el ejército estadounidense ha llevado a cabo una décima noche consecutiva de ataques contra Irán, y la Casa Blanca ha afirmado que los ataques continuarán hasta que el presidente Donald Trump decida lo contrario. Irán, por su parte, dijo que había lanzado ataques de represalia contra bases militares estadounidenses e infraestructuras aliadas en todo el Golfo. Esto eleva el riesgo de un conflicto regional más amplio, lo que podría brindar apoyo adicional al USD. Por ello, será prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el Oro ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para cualquier apreciación significativa en ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el martes.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los alcistas del Oro esperan ahora un movimiento más allá del 50% de Fibo. cerca de 4.080$
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída desde el máximo de julio y una ruptura a través de una línea de tendencia descendente a corto plazo favorecen a los alcistas del XAU/USD. A esto se suma que el MACD (Moving Average Convergence Divergence) y el RSI (Relative Strength Index) se inclinan al alza, lo que sugiere que la presión bajista se está debilitando.
A pesar de la configuración constructiva, el Oro mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja mientras se mantenga por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y de una serie de retrocesos de Fibonacci. Por ello, cualquier movimiento posterior al alza probablemente se enfrente a un obstáculo inicial en torno al nivel de Fibo. del 38.2% en 4.052,78$, seguido por la SMA de 100 períodos en 4.067,29$ y el retroceso del 50.0% en 4.081,40$.
El nivel del 61.8% en 4.110,01$ debería actuar como una barrera más sólida si los alcistas intentan una recuperación adicional. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el retroceso del 23.6% y la zona de ruptura de la línea de tendencia en torno a 4.017$, mientras que un suelo más relevante aparece en el ancla de Fibonacci cerca de 3.960,14$, donde probablemente los vendedores harían una pausa si se reanuda el retroceso actual.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
