El Oro recupera parte de sus pérdidas mientras persiste la incertidumbre por los datos de inflación de EE.UU
- El precio del Oro intenta recuperarse mientras los inversores mantienen la cautela a la espera de los datos de inflación estadounidenses de enero.
- Los responsables de la política monetaria de la Fed podrían mantener su discurso de línea dura si la inflación resulta ser persistentemente alta.
- El Dólar estadounidense rebota con fuerza en medio de un ambiente desalentador en los mercados.
El precio del Oro (XAU/USD) descubre un soporte provisional tras una fuerte venta masiva en los inicios de la sesión americana antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos de enero. Además, los principales mercados asiáticos permanecen cerrados el lunes debido al Año Nuevo chino.
Los metales preciosos se mantienen en vilo a la espera de los datos de la inflación estadounidense de enero, que podrían influir en las perspectivas de los tipos de interés. El coste de oportunidad de mantener las ganancias, en este caso del Oro, aumenta si la inflación se mantiene obstinadamente alta, ya que suben as probabilidades de una postura de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los responsables políticos de la Fed han mantenido argumentos a favor de tipos de interés más altos durante más tiempo hasta que tengan confianza en que la inflación subyacente volverá de forma sostenible al objetivo del 2%. El razonamiento que subyace a la postura de línea dura de la Fed es la resistencia del mercado laboral y la solidez del gasto de los hogares. Los responsables de la Fed han admitido que el descenso de los datos de inflación es alentador, pero insuficiente para relajar la estricta política de tipos de interés.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro encuentra un soporte, pero sigue bajo presión en un comercio tranquilo
- El precio del Oro encuentra un soporte intermedio cerca de 2.020$ en un comercio con poco movimiento ya que los principales mercados asiáticos como China, Hong Kong, Japón, Corea del Sur y Singapur están cerrados.
- Se espera que el metal precioso continúe con una tendencia lateral mientras los inversores esperan los datos de inflación de Estados Unidos para enero, que proporcionarán una nueva orientación sobre las tasas de interés.
- La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores ven un 53% de posibilidades de que se anuncie un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en mayo.
- Según las expectativas, se espera que la inflación general mensual crezca un 0.2% en enero, frente al 0.2% de diciembre (revisado a la baja desde la estimación inicial del 0.3%). En el mismo periodo, se espera que la inflación subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, registre una subida del 0.3%.
- En cuanto a los datos anuales, los inversores prevén que la inflación general se suavice significativamente hasta el 3.0% desde el 3.4% de diciembre. Por su parte, el IPC subyacente se desaceleró ligeramente hasta el 3.8%, frente al 3.9% anterior.
- Un dato de inflación persistente permitiría a los responsables políticos de la Reserva Federal argumentar enérgicamente a favor de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.
- Los responsables políticos de la Fed llevan meses reiterando la necesidad de contar con buenos datos de inflación para garantizar un descenso sostenido de la inflación hacia el objetivo del 2%.
- La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, declaró el viernes que no hay necesidad de precipitarse a la hora de recortar los tipos, ya que quiere confirmar la durabilidad del descenso progresivo de la inflación.
- Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera con fuerza del soporte crucial de 104,00, ya que los inversores se muestran cautelosos a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos. El atractivo de los activos refugio mejora en medio de un estado de ánimo cauteloso en los mercados.
Análisis Técnico: El precio del Oro se encuentra en una ruptura en torno a los 2.020$
El precio del Oro se encuentra en un nivel de ruptura en torno a 2.020$, ya que se encuentra cerca de la frontera ascendente de un patrón gráficos de triángulo simétrico trazado desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$. Por su parte, la línea de tendencia bajista del mismo patrón desde el máximo del 28 de diciembre se sitúa en 2.088$. El precio del Oro cae ligeramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se comercia en torno a 2.023$.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que indica una tendencia lateral prolongada.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
