Oro se consolida alrededor de los 4.000$, se mantiene cerca de los mínimos de noviembre de 2025 antes del PCE de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación bajista durante la primera mitad de la sesión europea del jueves y actualmente cotiza alrededor de la marca psicológica de 4.000$. El commodity, sin embargo, mantiene su sesgo bajista por tercer día consecutivo – también el sexto en los últimos siete – y se mantiene cerca del nivel más bajo desde noviembre de 2025, alcanzado el miércoles, mientras los operadores esperan los datos cruciales de inflación de EE.UU. El muy seguido Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. dictará la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed) y, a su vez, afectará al metal precioso sin rendimiento.

Mientras tanto, los temores inflacionarios han disminuido recientemente debido a la caída significativa de los precios del petróleo crudo tras la reapertura del Estrecho de Ormuz. Además, una exención temporal de sanciones de 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de petróleo crudo iraní, productos petrolíferos y petroquímicos arrastró el precio del crudo a su nivel más bajo desde antes de la guerra entre EE.UU. e Irán. Esto debería aliviar la presión upstream sobre la inflación al consumidor, obligando a los operadores a reducir sus apuestas sobre subidas de tipos de interés por parte de la Fed. La consiguiente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limita cualquier apreciación adicional del Dólar estadounidense (USD), aunque hace poco para ofrecer alivio al Oro.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los participantes del mercado aún valoran en más del 80% la probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento antes de que termine este año, lo que debería ayudar a limitar cualquier caída significativa del USD. Mientras tanto, una venta masiva global en acciones tecnológicas a principios de esta semana sigue pesando en el sentimiento de los inversores y también debería apoyar al Dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, respalda la posibilidad de una depreciación adicional a corto plazo del precio del Oro, sugiriendo que cualquier intento de recuperación podría ser vendido y mantenerse limitado. Además, la aceptación por debajo del nivel psicológico de 4.000$ valida las perspectivas negativas para el metal precioso.

Gráfico XAU/USD de 4 horas

Los bajistas del Oro se toman una pausa en medio de condiciones de sobreventa; el potencial a la baja permanece intacto

Ante el trasfondo de los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, la ruptura nocturna por debajo del mínimo del año hasta la fecha y la marca de 4.000$ se consideraron un nuevo detonante para los bajistas del XAU/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se sitúa cerca del territorio de sobreventa alrededor de 28, lo que sugiere que el ritmo de la caída podría desacelerarse. Por lo tanto, será prudente esperar cierta consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para pérdidas más profundas.

Mientras tanto, la lectura negativa del Moving Average Convergence Divergence (MACD) por debajo de cero y su reciente deterioro sugieren que cualquier rebote podría tener dificultades mientras el par XAU/USD cotice muy por debajo de la SMA de 100 períodos cerca de 4.258,00$. Mientras tanto, cualquier recuperación significativa más allá de la marca de 4.000$ podría atraer nuevos vendedores cerca de la región de 4.065$-4.070$. Esto debería limitar al par XAU/USD cerca de la marca de 4.100$. Los alcistas necesitarían superar dicha barrera para aliviar la presión bajista inmediata y abrir la puerta a un movimiento más sostenido al alza hacia el techo de la SMA de 100 períodos.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)