El Oro mantiene una tendencia bajista cerca de los mínimos de noviembre de 2025; se fija en el PCE de EE.UU. en medio de unas apuestas de subida de tipos de la Fed que retroceden
- El Oro atrae vendedores por tercer día consecutivo y parece no verse afectado por una modesta corrección del USD.
- Los operadores reducen las apuestas a subidas de tasas de la Fed en medio de la relajación de las preocupaciones inflacionarias, limitando las ganancias del Dólar.
- Los operadores ahora esperan los datos del PCE de EE.UU. para obtener más pistas sobre la senda de la política de la Fed y un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) se encuentra con nueva oferta durante la sesión asiática del jueves y retrocede al nivel más bajo desde noviembre de 2025, establecido el día anterior. El commodity mantiene un sesgo bajista por tercer día consecutivo mientras los operadores esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Los datos cruciales dictarán la senda de política de la Reserva Federal (Fed) y afectarán directamente al metal precioso sin rendimiento.
Mientras tanto, los temores inflacionarios han disminuido recientemente ya que los precios del petróleo crudo han caído significativamente tras la reapertura del Estrecho de Ormuz. Además, una exención temporal de sanciones de 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de crudo iraní, petróleo y productos petroquímicos arrastró el líquido negro a su nivel más bajo desde antes de la guerra entre EE.UU. e Irán. Esto debería aliviar la presión alcista sobre la inflación al consumidor, obligando a los operadores a reducir sus apuestas sobre subidas de tasas de interés por parte de la Fed. La consiguiente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limita cualquier apreciación adicional del Dólar estadounidense (USD), aunque no logra proporcionar alivio al precio del Oro.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los participantes del mercado aún valoran más de un 80% de probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costos de endeudamiento para finales de este año, lo que debería ayudar a limitar cualquier caída significativa del USD. Mientras tanto, una venta masiva global en acciones tecnológicas a principios de esta semana sigue pesando en el sentimiento de los inversores y también debería apoyar al Dólar como refugio seguro. Esto, a su vez, respalda el caso de una depreciación adicional a corto plazo del precio del Oro, sugiriendo que cualquier intento de recuperación podría ser vendido y mantenerse limitado. Además, la aceptación por debajo de la marca psicológica de 4.000$ valida aún más la perspectiva negativa para el metal precioso.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
Los bajistas del Oro no están listos para rendirse aún, a pesar del RSI sobrevendido
Ante el trasfondo de los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, la ruptura nocturna por debajo del mínimo del año hasta la fecha y la marca de 4.000$ se consideraron un nuevo detonante para los bajistas del XAU/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se sitúa cerca del territorio de sobreventa alrededor de 28, lo que sugiere que el ritmo de la caída podría desacelerarse. Por lo tanto, será prudente esperar cierta consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, la lectura negativa del Moving Average Convergence Divergence (MACD) por debajo de cero y su reciente deterioro sugieren que cualquier rebote podría tener dificultades mientras el par XAU/USD cotice muy por debajo de la SMA de 100 períodos cerca de 4.258,00$. Mientras tanto, cualquier recuperación significativa más allá de la marca de 4.000$ podría atraer nuevos vendedores cerca de la región de 4.065$-4.070$. Esto debería limitar al par XAU/USD cerca de la marca de 4.100$. Los alcistas necesitarían superar dicha barrera para aliviar la presión bajista inmediata y abrir la puerta a un movimiento más sostenido al alza hacia el techo de la SMA de 100 períodos.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
