El Oro cae mientras las apuestas por una subida de tasas de la Fed elevan al Dólar a máximos de dos meses
- El Oro pierde terreno mientras el Dólar estadounidense extiende sus ganancias tras la subida de tasas de la Fed de la semana pasada.
- Los precios más bajos del Petróleo ofrecen poco alivio, ya que las preocupaciones por la inflación mantienen elevados los rendimientos del Tesoro estadounidense.
- El XAU/USD pone a prueba la banda inferior de Bollinger cerca de 4.305$, con 4.350$ como resistencia inicial.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el miércoles, ya que las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) impulsan al Dólar estadounidense (USD) y pesan sobre el metal sin rendimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.315$, con una caída del 1.0% en el día.
El Dólar estadounidense extiende sus ganancias desde la decisión de la Fed de la semana pasada y sube a un máximo de dos meses a pesar de la caída de los precios del Petróleo por los acontecimientos positivos en Oriente Medio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.85.
La Fed subió las tasas en 25 puntos básicos (pb) la semana pasada, elevando la tasa de fondos federales al rango del 3.75%-4.00%. El banco central afirmó que la medida ayudaría a devolver la inflación a su objetivo del 2%. Sus proyecciones actualizadas apuntaron a una subida adicional este año. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, adoptó un tono de línea dura el martes, al afirmar que "las condiciones económicas se están fortaleciendo, si acaso" y advertir que los shocks derivados de los aranceles y la energía no están desapareciendo. Barkin agregó que la elevada inflación actual corre el riesgo de afectar a la inflación futura. La herramienta FedWatch del CME sitúa en alrededor del 53% la probabilidad de una subida en octubre.
En Oriente Medio, el presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el martes a los periodistas en la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York que funcionarios estadounidenses habían mantenido una reunión muy positiva de tres horas con representantes iraníes. Los medios estatales iraníes afirmaron que el ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araghchi, había comunicado al enviado estadounidense Steve Witkoff las condiciones de Teherán para reabrir el Estrecho de Ormuz. Estas incluyen levantar el bloqueo naval estadounidense, liberar los activos iraníes congelados y poner fin a la guerra en todos los frentes de la «resistencia».
El petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene cerca de un mínimo de más de dos semanas, alrededor de 89.50$. A pesar del retroceso, los precios del Petróleo aún se encuentran muy por encima de los niveles previos a la guerra, y los renovados esfuerzos diplomáticos todavía no han producido un avance significativo. Esto mantiene activas las preocupaciones sobre la inflación y mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento a 2 años alrededor del 4.77%, cerca de los niveles vistos por última vez en 2024.
La combinación de un Dólar estadounidense fuerte, el aumento de los rendimientos del Tesoro y las expectativas de unos costes de endeudamiento más elevados deja al Oro vulnerable a nuevas pérdidas. De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. que se publicarán más tarde el miércoles, en busca de pistas sobre la fortaleza de la economía.
Análisis técnico: El XAU/USD pone a prueba la banda inferior de Bollinger
En el gráfico de 4 horas, el XAU/US permanece bajo presión bajista a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos de las Bandas de Bollinger en 4.350$ y de la banda superior en 4.395$, lo que pone de relieve una oferta persistente por encima del precio. La banda inferior en 4.304$ ofrece un soporte técnico inmediato justo por debajo del precio al contado, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 44 y un Índice Direccional Medio (ADX) moderado cerca de 13 sugieren un momentum débil.
Al alza, la resistencia inicial se alinea con la SMA de la banda media de Bollinger en 4.350$, seguida de la banda superior cerca de 4.395$, mientras que una barrera más significativa aparece en el nivel de resistencia horizontal de 4.450$. A la baja, el primer soporte se sitúa en la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.304$, por delante del suelo horizontal en 4.250$. Una caída más profunda hacia la zona de soporte de 4.150$ reforzaría el sesgo bajista si el soporte actual de la banda cede.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
