El oro cae mientras el USD rebota, los sólidos datos del ISM ensombrecen la senda de la Fed
- El Oro retrocede ante unos sólidos datos de EE.UU. y la recuperación del Dólar.
- Trump mantiene el bloqueo de Ormuz hasta que Irán firme un acuerdo.
- Los sólidos datos del ISM complican las perspectivas de la Fed antes de los informes clave de empleo.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede el lunes mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera parte del terreno perdido, aunque las hostilidades en Oriente Medio se han pausado a petición de Irán y otros países de Oriente Medio, según el presidente estadounidense Donald Trump. El par XAU/USD cotiza en 4.037$, con una caída del 0.12%.
El XAU/USD retrocede por la incertidumbre geopolítica, la mayor actividad fabril de EE.UU.; reajuste de la Fed
El Dólar ha rebotado desde los mínimos de mes y medio alcanzados a principios de la sesión, tras una intervención en los mercados de divisas por parte de las autoridades de EE.UU. y Japón, que impulsó al Yen japonés. Mientras tanto, la geopolítica está relegando a un segundo plano los datos económicos de EE.UU., mientras Trump cruza las líneas.
Dijo que "el conflicto con Irán está saliendo muy bien," aunque añadió que el liderazgo de Irán es engañoso, ya que pide conversaciones, pero públicamente afirma que no están manteniendo discusiones. Trump añadió que el bloqueo de la Marina estadounidense se mantendrá hasta que Irán firme un acuerdo que incluya no tener nunca un arma nuclear y mantener abierto el Estrecho de Ormuz.
Recientemente, el presidente estadounidense añadió: "No voy a permitir que Irán cobre por pasar por el Estrecho de Ormuz."
En el frente de los datos, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de julio se expandió al ritmo más rápido en cuatro años, con el PMI mejorando de 53.3 a 55.6, superando ampliamente las previsiones de 54. El subcomponente de empleo en las empresas subió por primera vez desde 2023, aunque los precios pagados sugieren que los costes de los insumos siguen siendo elevados.
El informe mostró una demanda sostenida, claridad sobre los aranceles y la disipación de las interrupciones de la oferta relacionadas con la Guerra del Golfo, lo que aumentó la demanda en el mercado laboral.
Mientras tanto, la caída de los precios del petróleo desencadenó un reajuste hacia una Reserva Federal menos de línea dura. Los inversores esperan 22 puntos básicos de endurecimiento hacia finales de 2026, según datos de Prime Terminal.
Sin embargo, la incertidumbre en el conflicto entre EE.UU. e Irán sigue siendo alta. Un repunte en los precios de la energía podría abrir la puerta a tasas de interés más altas, lo que podría provocar un reajuste hacia una Fed más de línea dura.
En la última reunión de la Fed, tres miembros discreparon, optando por una subida de tasas de 25 puntos básicos. Explicaron que retrasar unos costes de endeudamiento más altos podría mantener la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed.
Recientemente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que el banco central estaba listo para endurecer la política si las presiones inflacionarias no cedían.
Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá una serie de informes laborales de EE.UU., entre ellos el Cambio de Empleo Nacional ADP, la Encuesta de Vacantes y Rotación Laboral (JOLTS), las solicitudes de subsidio por desempleo y el informe de Nóminas no Agrícolas.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cotiza por encima/debajo de 4.050$, sin dirección
El Oro continúa moviéndose lateralmente después de caer por debajo del nivel de 4.100$ desde mediados de la semana pasada. El impulso alcista se ha desvanecido, y la debilidad es evidente en el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
El RSI, aunque bajista – por debajo de su nivel neutral de 50, se volvió plano tras inclinarse a la baja, una señal de que ni compradores ni vendedores están abriendo nuevas apuestas direccionales.
No obstante, la estructura del mercado de una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, y los precios del Oro cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, sugieren que se ve más caída a corto plazo.
A la baja, el primer soporte es el mínimo del 24 de julio de 4.022$. Una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta al nivel psicológico clave de 4.000$ y al mínimo diario del 17 de junio de 3.959$.
Para una continuación alcista, los compradores necesitan volver a situarse por encima de 4.100$, apuntando al máximo del 22 de julio de 4.165$, con la posibilidad de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 4.185$. La siguiente resistencia se sitúa en el pico del 6 de julio de 4.202$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
