El Índice del Dólar estadounidense se mantiene con movimientos moderados en torno a 101.35 antes de los datos del NFP de EE.UU.

El Dólar estadounidense (USD) refleja un desempeño contenido en la cuenta regresiva hacia los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Al momento de la publicación, el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja hasta cerca de 101.35.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos NFP de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Se espera que el informe NFP muestre que la economía creó 110.000 nuevos empleos, menos que los 172.000 de mayo. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.3%.

Se estima que las Ganancias Promedio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial, lleguen más altas al 3.5% anual (YoY) desde el 3.4% de mayo, con cifras mensuales aumentando de forma constante en 0.3%.

El impacto del informe NFP de EE.UU., especialmente los datos de Ganancias Promedio por Hora, será significativo para las expectativas de tasas de interés de la Fed, ya que el presidente Kevin Warsh advirtió en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra el miércoles que la inflación sigue siendo "demasiado alta", mientras enfatizaba la necesidad de lograr la estabilidad de precios. Como se esperaba, Warsh no ofreció ninguna pista sobre las futuras decisiones de la Fed respecto a las tasas de interés.

Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra casi un 85% de probabilidad de que la Fed realice al menos un aumento de las tasas de interés.

El miércoles, tanto el cambio de empleo ADP de EE.UU. como los datos del PMI manufacturero ISM para junio no alcanzaron las estimaciones. El informe ADP mostró que el sector privado creó 98.000 nuevos empleos, menos que las estimaciones de 113.000. El PMI manufacturero llegó a 53.3, mientras que se esperaba que se mantuviera estable en 54.0.

Warsh rechaza la orientación futura pero reafirma el objetivo de inflación del 2%

El presidente de la Fed, Warsh, transmite un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker que no puede compararse con el promedio histórico pero que aún señala un claro enfoque en la estabilidad de precios. La negativa a proporcionar orientación futura, junto con la afirmación de que el Banco Central debe juzgar si el auge de la IA es inflacionario y la insistencia en que cualquiera que espere comodidad con una inflación superior al 2% quedará decepcionado, subraya una postura dependiente de los datos y centrada en la independencia que mantiene el Dólar apoyado mientras reconoce a la IA como un posible cambio de juego macroeconómico. La caracterización de Warsh de mercados laborales estables, un lado de la oferta sólido y expectativas y riesgos de inflación en descenso enmarca el entorno actual como uno en el que la Fed puede "trazar un nuevo rumbo" sin relajar el objetivo del 2%.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se mantuvo sin cambios, moviéndose 0.00 puntos a un nivel aún de línea dura de 123.64, confirmando que el discurso no modificó materialmente el tono general de la política capturado por el FXS Speechtracker. Con el índice firmemente por encima de 100, la Fed permanece en territorio de línea dura, y la falta de movimiento sugiere que los mercados anticipaban en gran medida el énfasis de Warsh en la independencia, la estabilidad de precios y el compromiso cauteloso con el entorno económico impulsado por la IA.