El Índice del Dólar de Estados Unidos avanza ante la aversión al riesgo predominante y las perspectivas de línea dura de la Fed
- El Índice del Dólar gana terreno ante el enfriamiento del reciente optimismo diplomático en medio de la renovada tensión militar en Oriente Medio.
- Las fuerzas estadounidenses interceptaron y derribaron dos drones de ataque iraníes que tenían como objetivo buques comerciales cerca del crítico Estrecho de Ormuz.
- El aumento interanual del 6.5% del IPP de EE.UU. en mayo reforzó la postura de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés "más altas por más tiempo".
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene las ganancias tras registrar pérdidas modestas el día anterior y cotizar alrededor de 99.80 durante las primeras horas europeas del viernes. El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan para junio será observado más tarde en la sesión norteamericana.
El Dólar recibe soporte en medio de una renovada aversión al riesgo tras nuevas fricciones militares en Oriente Medio, que atenuaron el reciente optimismo diplomático. Fox News informó que las fuerzas estadounidenses interceptaron y derribaron dos drones de ataque iraníes de un solo uso cerca del crítico Estrecho de Ormuz después de que intentaran atacar buques comerciales. Por otro lado, los medios estatales iraníes atribuyeron los sonidos de explosiones en Sirik a un enfrentamiento con un buque que violó la vía marítima. Afirmaron que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) emitió una advertencia a un petrolero, obligándolo a cumplir con una prohibición regional de tráfico.
Sin embargo, el presidente estadounidense Donald Trump señaló que un acuerdo de paz integral con Irán podría finalizarse tan pronto como este fin de semana, un cambio significativo tras su reciente decisión de pausar los ataques militares planificados contra la infraestructura energética de Irán. Aunque el texto oficial aún requiere aprobación bilateral formal, la agencia de noticias semioficial Fars de Irán indicó que Teherán probablemente aceptará los términos. Según el presidente Trump, el acuerdo histórico tiene como objetivo reabrir de manera segura las rutas de navegación en el Estrecho de Ormuz y asegurar compromisos vinculantes de Irán para abandonar su programa de armas nucleares.
Además, el Dólar recibió soporte después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicara datos de inflación elevados el jueves, lo que reforzó la postura de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas de interés "más altas por más tiempo".
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. aumentó un 6.5% interanual en mayo, desde el 5.7% de abril, superando el consenso del mercado del 6.4% para registrar su nivel más alto desde noviembre de 2022. En términos mensuales, el IPP subió un 1.1% frente a la expectativa del mercado del 0.7%.
John Ryding, asesor económico jefe de Brean Capital, comentó sobre los datos, señalando que la Fed claramente está lejos de alcanzar su objetivo de inflación mucho más que su objetivo de empleo. Ryding añadió que el informe ardiente del IPP debería animar aún más a quienes en el FOMC creen que podría ser necesaria otra subida de tasas más adelante en el año.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
