El Franco suizo gana terreno antes de los datos de la balanza comercial
- El USD/CHF retrocede mientras las actas del SNB mostraron a responsables de la política monetaria cautelosos, impulsando la demanda del Franco suizo como refugio seguro.
- El Dólar estadounidense cae a pesar de la escalada de las hostilidades entre Washington y Teherán, ya que los operadores se centran en cambio en datos económicos domésticos más débiles.
- La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados descuentan una probabilidad del 61.4% de una subida de tasas en septiembre.
El USD/CHF prolonga sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 0.8070 durante la sesión asiática del lunes. El par se deprecia mientras el Franco suizo (CHF) recibe soporte antes de la publicación de los datos de la balanza comercial de junio.
Si bien el Banco Nacional Suizo (SNB) mantiene que su perspectiva de inflación a medio plazo sigue siendo en gran medida sin cambios, las recientes actas de la reunión muestran que los responsables de la política monetaria se están volviendo más cautelosos. El aumento de las tensiones geopolíticas ha elevado los riesgos de inflación a corto plazo, lo que ha llevado al SNB a reiterar su disposición a intervenir en el mercado de divisas para evitar que el franco se aprecie en exceso y proteger la estabilidad de precios.
El par USD/CHF se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) cae a pesar de la escalada de las hostilidades entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. EE.UU. ha lanzado su novena noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes. En respuesta, funcionarios iraníes declararon que el alto el fuego entre ambas naciones ha sido efectivamente abandonado, abriendo la puerta a una profundización de las interrupciones en las cruciales rutas energéticas a través de las estrechas vías fluviales de la región.
El Greenback tiene dificultades mientras se espera ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión, aunque la valoración del mercado a través de la herramienta FedWatch de CME ahora refleja una probabilidad del 61.4% de una subida de tasas en septiembre.
Hammack señala presiones inflacionarias generalizadas, reforzando el tono de línea dura de la Fed
Hammack de la Fed transmite un mensaje más duro de lo habitual, con una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker por encima del promedio histórico de 6.6/10 y destacando que la inflación persistentemente alta es la "preocupación mayor". El énfasis en las empresas que piden medidas para frenar la inflación y en los consumidores "que no llegan a fin de mes" subraya la creciente presión política y social para una política más restrictiva, incluso cuando Hammack reconoce un crecimiento sólido y un gasto del consumidor estable. Las referencias a la energía, las cadenas de suministro, los seguros y la inversión en centros de datos de IA como impulsores de presiones de precios generalizadas apuntan a un sesgo de la Fed hacia mantener la política restrictiva durante más tiempo, lo que en conjunto es favorable para el Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS ha subido 2.06 puntos hasta 128.64, lo que señala un claro avance más profundo en territorio de línea dura, muy por encima de la línea neutral de 100. En combinación con la elevada puntuación del FXS Speechtracker, esto sugiere que la comunicación de la Fed hoy se inclina hacia una vigilancia sostenida sobre la inflación, limitando las perspectivas a corto plazo de recortes agresivos de tasas y respaldando al Dólar frente a sus pares.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
