El Euro se fortalece a pesar de los comentarios mixtos de los funcionarios del BCE
- El Euro podría enfrentar desafíos frente al Dólar estadounidense de refugio seguro debido a señales mixtas del BCE.
- La responsable de política del BCE Schnabel favorece el endurecimiento monetario continuo, mientras que la presidenta del BCE Lagarde minimiza las reacciones agresivas a los efectos colaterales en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense mantiene sus recientes pérdidas a pesar de las crecientes expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal.
El EUR/USD extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.1380 durante las horas asiáticas del viernes. Los responsables de política del Banco Central Europeo (BCE) envían señales mixtas; el impacto en el Euro (EUR) generalmente se traduce en una mezcla de volatilidad, techo en las alzas y una tendencia general de debilitamiento frente al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro.
La responsable de política del BCE Isabel Schnabel reiteró el jueves que el ciclo de endurecimiento monetario del banco central aún no ha terminado. Aunque reconoció que las condiciones económicas a corto plazo han superado las expectativas, Schnabel advirtió que un reciente alto el fuego no debe llevar a los responsables de política a bajar la guardia. Enfatizó que, desde la perspectiva actual, serán necesarias más subidas de tasas de interés para llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2% a medio plazo del BCE.
A principios de esta semana, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que el banco central puede evitar reacciones agresivas de política ante los efectos colaterales geopolíticos provenientes de Oriente Medio. Aunque Lagarde reconoció que el shock inflacionario en la zona euro es demasiado significativo para ignorarlo, enfatizó que sigue siendo insuficiente para impulsar la inflación a largo plazo.
El par EUR/USD se mantiene más fuerte mientras el Dólar estadounidense (USD) conserva sus pérdidas a pesar de las crecientes expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han descontado una probabilidad del 63.4% de que la Fed aumente las tasas de interés durante su reunión del 15 al 16 de septiembre.
El Dólar podría recuperar terreno ya que el sentimiento de línea dura en torno a la perspectiva de política de la Fed se alimenta de datos de inflación acelerados, con el índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general subiendo a 4.1% interanual en mayo, desde 3.3% en abril. Este aumento, la primera vez que la cifra general supera el 4.0% en tres años, se atribuye en gran medida al alza de los precios de la energía derivada del conflicto en Oriente Medio, manteniendo firmemente sobre la mesa la posibilidad de más subidas de tasas este año.
Además, el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice PCE subyacente, subió a 3.4% interanual, desde 3.3%. Esto representa la lectura anual subyacente más alta desde octubre de 2023. Los operadores probablemente observarán la publicación del informe del índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que se espera para más tarde en el día.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
