El Euro se dispara mientras un sorprendente NFP de EE.UU. revierte las expectativas de subida de la Fed en septiembre

EUR/USD sube un 0.43% en el día y cotiza en torno a 1.1570 al momento de escribir estas líneas, mientras el Dólar estadounidense (USD) se ve sometido a una fuerte presión vendedora tras un informe de empleo de EE.UU. mucho más débil de lo esperado.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el viernes mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. cayeron en 23.000 en julio, frente a las expectativas del mercado de un aumento de 80.000 empleos. Los meses anteriores también fueron revisados fuertemente a la baja, con las nóminas de junio revisadas de 57.000 a 20.000 y las de mayo de 129.000 a 63.000, lo que dio lugar a una revisión acumulada a la baja de 103.000 empleos.

A pesar del fuerte deterioro en el crecimiento de las nóminas, la Tasa de Desempleo bajó ligeramente al 4.1% desde el 4.2%, mientras que la Tasa de Participación en la Fuerza Laboral descendió al 61.4% desde el 61.5%. Mientras tanto, el crecimiento anual del Promedio de Ingresos por Hora se desaceleró al 3.2% desde un 3.4% revisado a la baja en junio, lo que añade evidencia de que el mercado laboral estadounidense se está enfriando gradualmente.

El Dólar estadounidense (USD) se debilita con fuerza tras la publicación, ya que los inversores reducen las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) endurecerá la política monetaria. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre ha caído hasta solo el 44%, frente al 55% de un día antes y el 67% de hace una semana. Los mercados ya no ven una subida de tipos en septiembre como el resultado más probable, aunque siguen descontando una alta probabilidad de al menos un aumento de tipos de 25 puntos básicos antes de fin de año.

En Europa, los datos económicos alemanes ofrecen solo un apoyo limitado al Euro (EUR). La Producción Industrial de Alemania aumentó un 0.2% en junio, superando las expectativas de un incremento del 0.1% pero desacelerándose frente al avance del 0.7% de mayo. Mientras tanto, el superávit de la Balanza Comercial de Alemania se redujo a 15.4 mil millones de euros, por debajo de las expectativas del mercado.

El Banco Central Europeo (BCE) sigue adoptando una postura cautelosa tras mantener los tipos de interés sin cambios en su última reunión. Actualmente, los mercados esperan solo una subida adicional de tipos antes de fin de año, con una menor probabilidad de un segundo aumento, mientras los inversores centran ahora su atención en la respuesta de la Fed tras este importante deterioro de los datos del mercado laboral estadounidense.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de una hora, EUR/USD cotiza en 1.1574, ampliando su avance por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.1530 y de la SMA de 200 períodos en 1.1494, lo que refuerza un sesgo alcista a corto plazo. El precio también se mueve por encima de los máximos recientes y del nivel de resistencia en torno a 1.1560, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se extiende hacia territorio de sobrecompra cerca de 80, lo que sugiere que el último impulso alcista podría ser propenso a una consolidación a corto plazo más que a una continuación limpia.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en 1.1560, seguido por la SMA de 100 períodos en 1.1530, con zonas de demanda más profundas alineadas en el nivel de la línea de tendencia de 1.1507, la base horizontal en 1.1500 y la SMA de 200 períodos en 1.1494. Sin niveles claros de resistencia por encima en la configuración actual, el par probablemente necesitaría un retroceso hacia estos soportes para aliviar las condiciones de sobrecompra antes de que pueda surgir un nuevo interés comprador para otra subida adicional.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)