El Euro cae a mínimos mensuales por debajo de 1.1550 ante los altos precios del petróleo y las apuestas de subidas de tipos de la Fed
- El EUR/USD cae casi un 0.5% hasta ahora el lunes, alcanzando mínimos mensuales por debajo de 1.1550.
- Los altos precios del Petróleo y los mercados de aversión al riesgo están aplastando la demanda especulativa del Euro el lunes.
- El Dólar estadounidense se apreció frente a la mayoría de las divisas ante las expectativas de una subida de tasas de la Fed el miércoles.
El Euro (EUR) acelera su tendencia bajista frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, lastrado por los mercados de aversión al riesgo, con los precios del Petróleo por encima del nivel de 100$ y un Dólar estadounidense más fuerte, en medio de crecientes expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El par EUR/USD cotiza en nuevos mínimos mensuales por debajo de 1.1550 en el momento de escribir, después de ampliar la reversión desde los máximos de 1.1650 de la semana pasada.
La moneda común tiene dificultades mientras el Petróleo Brent cotiza cerca de 104.00$, tras una apreciación superior al 20% durante las últimas dos semanas. Estos precios suponen un serio desafío para el crecimiento económico de la Eurozona y añaden presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para que endurezca aún más su política monetaria.
Las expectativas de subidas de tasas de la Fed se dispararon tras los datos del IPC de agosto
El Dólar estadounidense, por otro lado, está recibiendo cierto soporte de la aversión al riesgo y de las mayores expectativas de que la Fed finalmente suba la tasa de los Fondos Federales en 25 puntos básicos hasta la horquilla del 3.75%-4.00% el próximo miércoles. Las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos publicadas el viernes mostraron que la inflación subyacente aumentó en agosto a su ritmo más rápido de los últimos dos meses, obligando al banco central a endurecer su política monetaria o arriesgarse a una crisis de credibilidad.
Los analistas de MUFG/BTMU advierten de que, si la Fed "no actúa esta semana para abordar los riesgos alcistas de la inflación, podría desencadenar una fuerte venta masiva del Dólar estadounidense y de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, al socavar la confianza en su voluntad de controlar la inflación." Sostienen que esta incertidumbre "podría ser una de las razones por las que las ganancias del Dólar estadounidense han sido hasta ahora limitadas tras la reevaluación al alza de las expectativas de subidas de tasas de la Fed.
De cara al futuro, los expertos de MUFG/BTMU observan que "la fortaleza del Dólar estadounidense a corto plazo también podría verse limitada por la proximidad de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos." Incluso si la Fed comienza a subir las tasas en la próxima reunión, sugieren que los responsables de política monetaria "podrían mostrarse reacios a aplicar una subida consecutiva en la siguiente reunión del 28 de octubre, que se celebra justo antes de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre," lo que implica que "la próxima subida podría no producirse hasta el 9 de diciembre."
En la Eurozona, el Banco Central Europeo (BCE) subió las tasas la semana pasada y dejó entrever un mayor endurecimiento durante los próximos meses, una postura de línea dura que fue respaldada aún más por la presidenta Christine Lagarde durante el fin de semana. Lagarde dijo que el shock energético será duradero y reafirmó el compromiso del banco de mantener la estabilidad de precios.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
