El Dólar canadiense frena su recuperación mientras la retórica de línea dura de la Fed impulsa al USD

El Dólar canadiense (CAD) cotiza al alza por segunda sesión consecutiva, aunque el Dólar recuperó algo de terreno durante la sesión estadounidense del jueves. Los sólidos datos macroeconómicos estadounidenses y los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de Nueva York (Fed), John Williams, han brindado cierto soporte al Dólar.

La semana pasada, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron en niveles relativamente bajos. Al mismo tiempo, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia registró su mejor lectura en un año, lo que se suma a la evidencia del fuerte impulso económico estadounidense. Las ventas de viviendas existentes de EE.UU. cayeron en marzo, aunque su precio medio aumentó un 4.8% en los últimos doce meses, lo que sugiere una contribución inflacionista al Índice de Precios al Consumo (IPC).

En este contexto, John Williams, de la Fed, ha reiterado la idea de que no hay urgencia para recortar los tipos, frenando la apreciación del Dólar canadiense. Algo más tarde, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, ha advertido de que el ciclo de flexibilización no comenzará hasta finales de año, proporcionando un mayor soporte al Dólar estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD encuentra soporte tras los sólidos datos estadounidenses

• El Dólar Canadiense se mantiene positivo el jueves a pesar de que el USD recortó algunas pérdidas.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. se mantuvieron estables en 212.000 en la semana del 12 de abril, frente a las expectativas de un aumento a 215.000.
• La encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia ha aumentado hasta una lectura de 15.5 en abril desde los 3.2 de marzo. El mercado había anticipado un descenso hasta 1.5.
• Las ventas de viviendas existentes bajaron un 4.3% en marzo, tras un aumento del 9.5% en febrero, aunque estos datos se han visto compensados por el incremento anual del 4.8% del precio medio de venta.
• John Williams, de la Fed, se ha atenido a la línea de que las decisiones de la Fed se basarán en los datos, reiterando que no hay prisa por recortar los tipos de interés.
• Raphael Bostic, de la Fed, afirmó que el camino hacia la tasa de inflación del 2% es lento y que la entidad no podrá recortar los tipos hasta finales de año.
• El miércoles, el Libro Beige de EE.UU. reflejaba un crecimiento económico estable combinado con unas expectativas de inflación persistentes, una combinación que ha llevado a los inversores a rebajar las apuestas de relajación de la Fed.
• Las apuestas a una bajada de tipos de la Fed en julio han caído al 37% desde el 50% de principios de semana. Los inversores prevén ahora un recorte de 40 puntos básicos en 2024, frente a los 150 puntos básicos de enero.

Análisis técnico: USD/CAD en retroceso correctivo con los osos buscando la zona de soporte de 1.3730

La tendencia general del Dólar estadounidense sigue siendo positiva, aunque el par está atravesando un retroceso correctivo desde niveles de sobrecompra. Los indicadores técnicos muestran un moderado impulso bajista, aunque el par se ha estancado justo por encima de la zona de soporte de 1.3730, tras un repunte de cinco días.

Una reversión más profunda por debajo del nivel mencionado de 1.3730 podría encontrar soporte en el nivel de Fibonacci del 38.2% de la subida de abril en 1.3705 y en 1.3660. Al alza, la resistencia inmediata está en 1.3845. Las resistencias están en 1.3784 y 1.3845.

USD/CAD Gráfico de 4 horas

Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense

¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?

Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.

¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?

Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.