El Dólar australiano sube a medida que aumentan las probabilidades de una subida de tipos del RBA
- El AUD gana mientras los sólidos datos de inflación de julio refuerzan las apuestas por una subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia.
- Los mercados ahora descuentan una subida de tasas en noviembre, con los principales bancos pronosticando un endurecimiento más temprano.
- Los operadores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole para obtener pistas direccionales sobre las tasas de interés en EE.UU.
El AUD/USD continúa su racha ganadora por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 0.7200 durante la sesión asiática del viernes. El par de divisas se aprecia mientras el Dólar australiano (AUD) recibe un fuerte soporte por el aumento de las apuestas por una subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esta perspectiva de política monetaria más restrictiva sigue a un informe de inflación de julio más alto de lo esperado.
Varios bancos importantes han revisado sus previsiones de la tasa de efectivo. National Australia Bank (NAB) ahora espera que la tasa de efectivo alcance el 4.6% el próximo mes, mientras que Commonwealth Bank of Australia (CBA) y ANZ anticipan un movimiento en noviembre, aunque reconocen la posibilidad de un endurecimiento más temprano. Los mercados financieros se han ajustado en consecuencia, descontando aproximadamente un 50% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre del RBA, frente al 17% anterior, mientras que ya descuentan por completo una subida en noviembre.
Société Générale ve al FX de mercados emergentes y al Aussie respaldados por rendimientos estadounidenses contenidos
Los estrategas de Société Générale sostienen que el trasfondo general del FX sigue favoreciendo a las divisas de mayor rendimiento, siempre que la política estadounidense mantenga a raya a los mercados de bonos. Argumentan que "en cuanto al panorama general, mientras EE.UU. siga intentando poner un techo a los rendimientos del Tesoro, y mientras el crecimiento estadounidense se mantenga, habrá mejores posiciones largas en FX en los mercados emergentes que en los desarrollados, y una demanda continuada de la divisa de mayor rendimiento del G10, el AUD."
Mientras tanto, los operadores de divisas están centrando su atención en el simposio económico anual de Jackson Hole, Wyoming. Los participantes del mercado siguen de cerca un próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en busca de posibles señales sobre la dirección de la política monetaria y las tasas de interés en EE.UU.
Análisis Técnico: El AUD/USD sube a territorio de sobrecompra
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7200. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, manteniendo alineados al alza los perfiles de tendencia a corto y medio plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 70.7 ha entrado en territorio de sobrecompra, lo que sugiere un impulso alcista fuerte pero potencialmente extendido tras el último avance.
En el lado bajista, el soporte inicial se sitúa en la EMA de nueve días alrededor de 0.7160, seguido de la EMA de 50 días cerca de 0.7070, donde se esperaría que un retroceso más profundo atrajera compras en las caídas mientras la tendencia alcista más amplia permanezca intacta. Por debajo de estos suelos dinámicos, los soportes horizontales más alejados se sitúan en 0.6688, por delante de 0.6434 y 0.6348, niveles que definen el límite inferior de la estructura alcista más amplia y que es poco probable que sean puestos a prueba a menos que el sentimiento se deteriore de forma material.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
