El Dólar australiano retrocede hacia 0.6900 en medio de nuevas señales de enfriamiento de la inflación

El Dólar australiano (AUD) se enfrenta a un cambio notable en el impulso del mercado, ya que nuevos datos domésticos apuntan a un enfriamiento de la inflación. Aunque recientemente la divisa experimentó un fuerte repunte, un descenso mensual consecutivo en un indicador clave de precios al consumidor sugiere que se está consolidando firmemente una tendencia más amplia de desinflación. Este cambio macroeconómico ha trastocado las expectativas de mercado de línea dura sobre nuevas subidas de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que lleva a importantes instituciones financieras a proyectar un periodo de consolidación y vulnerabilidad a la baja para el cruce AUD/USD.

La desinflación consolidada erosiona las apuestas de línea dura sobre el RBA

Los estrategas macro de BNY destacan que las presiones sobre los precios en Australia se están moderando, lideradas por una caída de los costes globales del combustible. El indicador de inflación del Melbourne Institute cayó por segundo mes consecutivo en junio, con las cifras tanto de la tasa general como de la media recortada subyacente retrocediendo con fuerza. Esto sugiere que el banco central podría abandonar su postura de política monetaria de línea dura.

La instantánea apunta a una relajación más amplia tanto de la presión sobre los precios general como subyacente, lo que sugiere que la desinflación se está consolidando. Eso podría obligar al RBA a alejarse de su postura neutral, y el precio de mercado de 35pb de endurecimiento para fin de año parece ahora cada vez más vulnerable si persiste un impulso inflacionario más débil.

La fatiga técnica se instala en el Dólar australiano tras las recientes ganancias

El equipo de estrategia de UOB observa que el impulso alcista previo del Dólar australiano se ha agotado efectivamente. Tras un fuerte repunte de varios días, el par AUD/USD ha entrado en una fase de consolidación menor, con indicadores técnicos que señalan una acumulación temprana de sesgo bajista que probablemente limitará los intentos de recuperación a corto plazo.

A pesar de la acción del precio relativamente tranquila, ha habido una acumulación tentativa de impulso bajista. Hoy, el sesgo para el AUD se inclina a la baja, pero dado el impulso apagado, cualquier descenso probablemente se limite a una prueba de 0.6910.

Los bancos anticipan una trayectoria a corto plazo sesgada a la baja para el Dólar australiano

Los bancos anticipan una trayectoria a corto plazo más suave para el Dólar australiano, lo que indica que su reciente avance probablemente haya seguido su curso. BNY señala que, si el impulso inflacionario doméstico más débil sigue erosionando los 35 puntos básicos de endurecimiento del RBA ya descontados, la ventaja de rendimiento de la divisa se reducirá rápidamente.

En línea con esta cautelosa visión macro, UOB proyecta una fase inicial de consolidación de varias semanas en la que el par AUD/USD se mantenga entre 0.6870 y 0.6980, pero siga siendo estructuralmente bajista en un horizonte más amplio de uno a tres meses, advirtiendo que una ruptura técnica podría arrastrar finalmente al activo hasta objetivos bajistas importantes en 0.6835 y 0.6707.

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)