Acciones: Fuerte rebote respaldado por el crecimiento de las ganancias – Danske Bank

El equipo de Danske Research de Danske Bank informa de un fuerte rebote en las acciones globales, con el S&P 500, el Nasdaq, el Stoxx 600 y el Kospi registrando sólidas ganancias a pesar de una reciente subida de la Fed y de que se han descontado nuevos endurecimientos. El equipo sostiene que un sólido crecimiento consensuado de las ganancias del 35% y el aumento de las estimaciones dificultan una venta masiva sostenida de acciones, y recomienda una estrategia barbell que favorezca la tecnología global frente a los sectores industriales a medida que las valoraciones se ajustan.

Rally liderado por la IA y estrategia barbell

"Las acciones rebotaron con fuerza el jueves. El S&P 500 avanzó un 1.2%, el Nasdaq ganó un 1.7% en su mejor sesión desde principios de agosto, el Stoxx 600 subió un 0.9% y el Kospi se dispara un notable 2.7% en el momento de escribir estas líneas."

"Por lo tanto, debemos concluir que una subida de la Fed (junto con las cuatro subidas adicionales descontadas para los próximos 12 meses) no fue el fin del mundo para los activos de riesgo. La fuerza gravitatoria sobre las acciones sigue siendo mayor."

"El crecimiento consensuado de las ganancias del 35% este año, con unas estimaciones que siguen tendencias alcistas, hace cada vez más difícil una venta masiva sostenida de acciones, o incluso una pausa. A medida que las ganancias se acumulan, los múltiplos de valoración se contraen rápidamente, lo que proporciona un colchón frente a unos tipos más altos."

"Como revela el rendimiento regional, el trade de la IA volvió a destacar. Las acciones de semiconductores y memoria lideraron el avance, pero las grandes tecnológicas también registraron sólidas ganancias. Intel, AMD y Micron subieron entre un 6-8%."

"Basándonos en el razonamiento anterior, recomendamos una estrategia barbell: comprar tecnología global con un crecimiento histórico de las ganancias y valoraciones poco exigentes, financiándolo mediante una posición infraponderada en los sectores industriales globales, donde las valoraciones siguen siendo elevadas a pesar de unas ganancias significativamente más débiles."

"Cabe destacar que los sectores industriales estuvieron entre los valores de peor rendimiento de ayer a pesar del contexto generalizado de apetito por el riesgo, lo que quizás indica que los inversores se están volviendo cada vez más selectivos."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)