Pronóstico del Oro: El XAU/USD parece vulnerable mientras la atención se centra en la reunión de la Fed

El Oro está poniendo a prueba el nivel de 4.050$ a primera hora del martes, ampliando el retroceso desde por encima de 4.100$, mientras los vendedores siguen al mando de cara a la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que comenzará más tarde en el día.     

Oro: Vulnerable mientras las apuestas a una subida de tasas de la Fed compensan la pausa en la guerra con Irán

El Oro cotiza en rojo por segundo día consecutivo hasta este martes, presionado por la reciente demanda del Dólar estadounidense (USD).

El Dólar recuperó con fuerza terreno frente a sus rivales el lunes y ahora se mantiene cerca de máximos de tres semanas, ayudado por las crecientes expectativas del mercado de que existe un riesgo real de que la Fed opte por una subida de tasas de interés esta semana.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando en torno a un 38% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de julio, frente al 16% de hace una semana, mientras que esperan una probabilidad del 81% de una subida en septiembre.

Las persistentes expectativas de línea dura en torno a la Fed compensan el optimismo impulsado por la caída de los precios del Petróleo y los temores inflacionarios, tras una pausa en el conflicto entre EE.UU. e Irán. Esto sigue apuntalando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y al dólar, en detrimento de activos sin rendimiento como el Oro.

Además, la venta masiva de fabricantes de chips se profundiza en Asia y pesa con fuerza sobre el sentimiento de riesgo, manteniendo viva y coleando la demanda de refugio seguro por el USD.

De cara al futuro, es probable que los vendedores de Oro mantengan el control mientras el Dólar siga obteniendo fuerza de las apuestas de línea dura de la Fed y de un entorno de mercado averso al riesgo.

Además, los operadores de Oro podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones direccionales antes de los anuncios de política monetaria de la Fed previstos para el miércoles, dejando al lingote vulnerable en medio de una configuración técnica bajista en el gráfico diario.  

Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario

En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.047,22$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado sigue por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.070,45$ y muy por debajo de las SMA de 50, 100 y 200 días, agrupadas aproximadamente entre 4.213$ y 4.493$. Las medias de corto y medio plazo con pendiente descendente sugieren que los intentos de recuperación probablemente se enfrenten a presión vendedora, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 44.99 se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere un impulso alcista moderado tras el reciente retroceso.

Además, manteniendo vivos a los vendedores, la SMA de 100 días cerró por debajo de la SMA de 200 días el 22 de julio, confirmando un cruce bajista.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 21 días en 4.070,45$, con más barreras en la SMA de 50 días en 4.212,98$, seguida de la SMA de 100 días en 4.458,42$ y la SMA de 200 días en 4.492,57$, que en conjunto delinean una amplia zona de oferta que limita las perspectivas a medio plazo. Sin un suelo técnico claro definido por las medias móviles en el conjunto de datos actual, cualquier nueva debilidad por debajo de 4.047,22$ dejaría al Oro vulnerable a poner a prueba los mínimos previos de oscilación y los niveles horizontales del gráfico en busca de la próxima zona de soporte relevante.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

La Fed se enfrenta a señales mixtas mientras la demanda en EE.UU. se debilita, pero la inflación sigue persistente

Los economistas de DBS Group Research describen el actual panorama macroeconómico de EE.UU. como desigual, señalando que "el flujo de datos macro en la coyuntura actual es, sin embargo, mixto, ofreciendo munición a quienes están a favor de una postura de esperar y ver." Sostienen que "una vez que se consideran el crecimiento de los salarios (alrededor de cero en términos reales), las ventas minoristas (por el lado débil) y la situación de la deuda pública (enormes emisiones próximas inclinadas hacia vencimientos cortos), el caso para una pausa, por el momento, sigue vigente." En su opinión, "la Fed se enfrenta a una decisión difícil: la inflación persistente aboga por subidas, pero la demanda débil, la inversión floja, el crecimiento salarial moderado y la fuerte emisión de deuda respaldan mantener los tipos estables por ahora."